애널리스트들, 오라클 4분기 실적 발표 앞두고 목표주가 상향

클라우드 인프라 및 엔터프라이즈 소프트웨어 제공업체 오라클(ORCL)이 6월 10일 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. ORCL 주식은 AI 인프라 수요에 대한 낙관론 속에서 연초 대비 11.5% 상승했다. 2026 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 RBC 캐피털, 시티그룹, 캔터 애널리스트들이 ORCL 주식의 목표주가를 상향 조정했다.

월가는 오라클이 주당순이익 1.96달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 15.3% 성장한 수치다. 매출은 20% 증가한 191억 달러를 기록할 것으로 전망된다. 데이터센터 구축 자금 조달을 위한 오라클의 부채 부담과 오픈AI에 대한 의존도에 대한 우려는 여전히 남아 있다.

캔터, 시티그룹은 오라클 주식에 낙관적

2026 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 시티그룹 애널리스트 타일러 래드키는 매수 의견을 재확인하고 최근 밸류에이션 배수 확대를 반영해 오라클 주식의 목표주가를 320달러에서 330달러로 상향 조정했다. 래드키는 회사의 클라우드 사업 강세가 4분기에도 지속될 것으로 예상한다. 애널리스트는 오라클이 2026 회계연도 4분기 실적을 예상에 부합하는 수준으로 발표하되, 서비스형 인프라 성장이 가속화될 것으로 전망한다.

또한 캔터 피츠제럴드 애널리스트 토마스 블레이키는 ORCL 주식에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 229달러에서 284달러로 상향 조정했다. 블레이키는 오라클이 "강력한" 4분기 실적을 발표할 것으로 예상한다. 캔터의 점검 결과 데이터베이스와 애플리케이션 전반의 강세, 그리고 오라클 클라우드 인프라 부문의 지속적인 가속화에 힘입어 내부 예상치를 상회할 가능성이 있는 것으로 나타났다. 전반적으로 블레이키는 오라클을 구조적 AI 성장의 주요 수혜주로 계속 평가하고 있다.

RBC 캐피털, ORCL 주식 목표주가 상향하지만 신중한 입장 유지

RBC 캐피털 애널리스트 리시 잘루리아는 오라클 주식에 대한 보유 의견을 재확인하고 동종업체 밸류에이션 배수 확대를 반영해 목표주가를 160달러에서 190달러로 상향 조정했다. 애널리스트는 회계연도 3분기 실적 발표 이후 오라클의 AI 인프라 구축 자금 조달 논의에 영향을 미친 두 가지 주요 변화가 있었다고 지적했다. 첫째, 4월에 오라클은 AI 데이터센터 구축에 자원을 집중하기 위해 18%의 인력 감축을 발표했으며, 이는 하이퍼스케일러들 사이의 광범위한 추세와 일치한다. 둘째, 오픈AI가 기존 스타게이트 합작 투자 구조에서 양자간 용량 임대로 전환한 것은 오라클의 지분과 재무 의무에 실질적인 영향을 미칠 수 있다.

잘루리아는 ORCL의 다년간 자본 지출에 대한 업데이트와 스타게이트 구조 조정이 오라클의 자금 조달 의무나 용량 약속에 어떤 영향을 미쳤는지에 대한 통찰을 기대한다고 밝혔다. 그는 또한 오라클의 데이터센터 용량이 수요를 충족할 만큼 충분히 빠르게 가동되고 있는지에 대한 세부 사항을 주목할 것이라고 말했다. 잘루리아는 2026 회계연도 3분기에 5,500억 달러를 넘어선 RPO(잔여 이행 의무)의 모멘텀에도 주목할 것이다.

"오픈AI의 경쟁력 있는 포지셔닝과 주요 인프라 파트너로서 오라클에 대한 영향에 대한 의문이 남아 있다. 4월 말 오픈AI가 내부 매출 목표를 달성하지 못했다는 보도에 오라클 주가가 하락했다"고 잘루리아는 지적했다.

오라클은 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 오라클 주식에 대해 매수 28건, 보유 5건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. ORCL 주식의 평균 목표주가는 262.04달러로 22%의 상승 여력을 시사한다.