MU vs. ORCL... 실적 발표 앞두고 어느 AI 주식이 더 강세 보일까

마이크론(MU)과 오라클(ORCL)은 AI 섹터의 서로 다른 영역에 속해 있다. 마이크론이 AI 서버를 구동하는 메모리 칩을 제조하는 반면, 오라클은 GPU 기반 워크로드를 위한 클라우드 용량 확대 경쟁을 벌이고 있다. 두 기업 모두 AI 붐의 주요 수혜주였다. 앞으로 오라클은 6월 10일, 마이크론은 6월 24일 실적을 발표할 예정이다. 투자자들은 어느 AI 주식이 더 큰 상승 여력을 가지고 있는지 저울질하고 있다.

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 ORCL과 MU를 비교한 결과, 어느 주식이 더 나은 상승 잠재력을 제공하는지 살펴봤다. 두 주식 모두 매수 강력 추천 등급을 받고 있지만, 증권가는 오라클의 상승 여력을 약 22.6%로 보는 반면, 마이크론의 평균 목표주가는 소폭 하락을 시사한다.

AI 하드웨어 물결을 타는 마이크론

마이크론은 AI 붐의 명확한 수혜주 중 하나다. 동사의 고대역폭 메모리(HBM) 칩은 이제 대규모 AI 모델 훈련 및 실행의 핵심 부품이 됐으며, 엔비디아(NVDA), AMD(AMD), 주요 클라우드 업체들이 공급 확보에 나서면서 수요가 급증했다. HBM 가격과 물량은 여전히 견조하고, AI 서버 수요는 계속 증가하고 있으며, 공급 부족으로 마이크론은 탄탄한 가격 결정력을 확보하고 있다.

그러나 AI 서버 주문 둔화 조짐이 주가에 부담을 줄 수 있다. 브로드컴(AVGO)의 안정적인 AI 전망이 이미 주요 기술주 전반에 걸쳐 투자심리를 냉각시켰기 때문이다. 실적 발표를 앞두고 시장은 HBM 생산능력, 마진, 마이크론이 얼마나 빨리 공급을 확대할 수 있는지에 대한 업데이트를 주목하고 있다.

월가의 MU 전망

증권가는 마이크론이 강력한 성장을 보고할 것으로 예상한다. 회계연도 3분기 주당순이익은 전년 동기 대비 927% 증가한 19.63달러로 전망된다. 매출은 268% 증가한 342억7000만 달러로 예상된다.

모건스탠리의 애널리스트 조셉 무어는 마이크론 주식의 목표주가를 1050달러로 두 배 상향 조정하며, 글로벌 메모리 부족이 향후 2~3년 더 지속되고 공급 부족 상태가 유지될 수 있다고 밝혔다. 그는 메모리 주식이 여전히 상승 여력이 있다고 보며, 마이크론의 탄탄한 구조와 지속적인 수요를 감안할 때 랠리가 끝나지 않았다고 주장한다.

AI에서 더 큰 역할을 구축하는 오라클

오라클은 칩 제조업체는 아니지만, AI 하드웨어 붐과 밀접하게 연결돼 있다. 동사는 엔비디아 칩을 사용한 GPU 서비스형 플랫폼 구축에 막대한 투자를 하고 있으며, 이로 인해 주식은 증가하는 AI 클라우드 수요에 대한 투자 수단이 됐다.

투자자들은 오라클의 빠른 클라우드 성장, 강력한 AI 워크로드 수요, 장기 기업 계약에 대해 낙관적이다. 그러나 주식은 AI 구축과 관련된 부채 증가, GPU 서비스 확장 속도에 대한 우려, 실적 발표를 앞둔 높은 기대치, 주요 기술주 전반의 약세로 인한 압박에도 직면해 있다.

회계연도 4분기 실적에서 투자자들은 안정적인 클라우드 성장, 강력한 AI 도입, GPU 공급에 대한 명확한 가시성을 기대하고 있다. 어떤 둔화도 주가에 부담을 줄 가능성이 크다.

월가의 ORCL 전망

현재 증권가는 오라클이 2026 회계연도 4분기 주당순이익(EPS) 1.96달러를 보고할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 15% 성장을 반영한다. 매출은 20% 증가한 191억 달러로 추정된다.

최근 구겐하임의 애널리스트 존 디푸치는 오라클의 최근 자금 조달 움직임과 강력한 파트너 점검이 대규모 데이터센터 구축에 대한 우려를 완화시켰으며, 회사는 여전히 ORCL을 목표주가 400달러의 장기 승자로 보고 있다고 밝혔다. 애널리스트는 안정적인 IaaS 성장, 단기적으로 높은 자본지출, 2029 회계연도부터 시작되는 더 강한 현금흐름을 예상하며, 6월 10일 실적 발표를 앞두고 ORCL을 최고의 "10년 주식" 아이디어로 유지하고 있다.

결론

마이크론과 오라클은 모두 AI 붐의 핵심 플레이어지만, 사이클의 서로 다른 부분에 노출돼 있다. 두 실적 발표 모두 면밀히 주목받을 것이며, 두 기업 모두 AI 섹터 전체의 투자심리를 바꿀 수 있다.