최고 투자자, 아이온큐와 리게티 컴퓨팅 주식에 "도망쳐라" 경고

양자 컴퓨팅은 월가에서 가장 뜨거운 투기적 테마 중 하나로 자리 잡았으며, 투자자들은 차세대 컴퓨팅을 형성하는 데 기여할 것으로 기대되는 기업들에 자금을 쏟아붓고 있다. 이러한 열기는 지난 1년간 해당 섹터 전반에 걸쳐 엄청난 상승을 견인했으며, IonQ(NYSE:IONQ)와 리게티 컴퓨팅(NASDAQ:RGTI)이 가장 큰 수혜를 입었다.

물론 양자 컴퓨팅은 여전히 장기적인 이야기다. 투자자들은 오늘날의 기술적 돌파구가 결국 의미 있는 상업적 성공으로 이어질 것이라고 기대하고 있다. 두 회사 모두 아직 수익성을 달성하지 못했지만, IonQ와 리게티 컴퓨팅 모두 자사 기술에 대한 수요가 순수한 이론적 단계를 넘어서고 있다는 신호를 보이기 시작했다.

IonQ는 지난 분기 해당 섹터에서 가장 인상적인 성장 수치 중 하나를 기록했다. 매출은 전년 동기 760만 달러에서 6,470만 달러로 전년 대비 755% 급증했다. 또한 회사는 해당 기간 말 4억 7,000만 달러의 잔여 이행 의무를 보유하고 있어, 상당한 규모의 향후 사업 파이프라인에 대한 가시성을 제공하고 있다.

한편 리게티 컴퓨팅도 자체적인 경로에서 진전을 보이고 있다. 분기 매출은 전년 동기 150만 달러에서 440만 달러로 증가했으며, 회사는 분기 말 5억 6,900만 달러의 현금 잔고를 기록했다. 경영진은 이러한 재무 상태가 양자 컴퓨팅 로드맵을 계속 발전시킬 수 있는 충분한 유연성을 제공한다고 강조했다.

이러한 고무적인 발전에도 불구하고, Stone Fox Capital이라는 가명으로 알려진 한 주요 투자자는 투자자들이 두 양자 컴퓨팅 주식 모두에서 출구를 찾아야 한다고 믿고 있다.

IonQ부터 시작하면, Stone Fox는 회사의 밸류에이션이 정당화하기 어려워졌다고 주장한다. 사업이 계속 흥분을 불러일으키고 있지만, 이 투자자는 IonQ가 "제한적인 순차적 성장"에도 불구하고 높은 수준에서 거래되고 있다고 지적한다. 그의 견해로는 기대치가 너무 높아져서 실행 실수의 여지가 거의 없다.

투자자는 또한 IonQ의 인수 전략으로 인해 발생한 복잡성에 대해 우려하고 있다. 회사가 일련의 거래를 통해 역량을 확대했지만, Stone Fox는 경영진이 이제 핵심 기술을 계속 발전시키면서 이러한 인수를 성공적으로 통합할 수 있음을 증명해야 한다고 주장한다.

또한 Stone Fox는 일부 경쟁사에 비해 정부 보조금 프로그램 참여가 부족하다고 보는 점을 강조한다. 종합적으로 볼 때, 투자자는 주주들이 "최근 랠리를 이용해 IONQ에서 빠져나올 것"을 권고한다.

Stone Fox는 리게티 컴퓨팅에 대해서도 유사하게 신중한 견해를 취하며, 투자자들이 어떤 강세도 포지션을 추가하기보다는 노출을 줄일 기회로 봐야 한다고 주장한다.

주요 우려 사항은 회사의 매출 프로필이다. Stone Fox는 리게티 컴퓨팅의 2026년 매출 대부분이 단 두 건의 대규모 시스템 주문에서 나올 것으로 예상되어 반복적인 수요가 제한적이라고 지적한다. 그의 견해로는 이러한 집중도가 회사의 성장 전망의 지속 가능성에 대한 우려를 제기한다.

투자자는 또한 경영진이 적어도 향후 3년 동안은 양자 우위를 달성할 것으로 기대하지 않는다고 지적한다. 동시에 리게티 컴퓨팅의 장기 전망은 더욱 보수적으로 변했으며, 예상 2028년 매출은 현재 1억 달러 미만이다.

이러한 배경에서 Stone Fox는 시장이 이미 유리한 결과를 가정하고 있다고 믿는다. 그는 리게티 컴퓨팅이 "보장조차 되지 않은 성공적인 양자 기술 발전을 전제로 가격이 책정되어 있다"고 지적하며, 이는 도전적인 위험-보상 프로필을 만든다고 말한다. 이에 따라 Stone Fox는 주식이 "공격적으로 가격이 책정되어 있다"고 설명하며, 실행과 양자 컴퓨팅 채택 속도를 둘러싼 불확실성을 고려할 때 투자자들이 "어떤 랠리도 매도할 것"을 권고한다. (Stone Fox Capital의 실적을 보려면 여기를 클릭)

Stone Fox는 두 양자 컴퓨팅 주식을 보유할 이유가 거의 없다고 보지만, 월가의 전망은 더 낙관적이다. IonQ는 현재 7개의 매수 추천과 2개의 보유 추천을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 증권가의 평균 12개월 목표주가 62.79달러는 10.5%의 잠재적 상승 여력을 시사한다. (IONQ 주가 전망 참조)

리게티 컴퓨팅도 긍정적인 심리를 누리고 있으며, 8개의 매수 추천과 3개의 보유 추천을 받아 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가 30달러는 주가가 향후 1년간 약 45% 상승할 수 있음을 시사한다. (RGTI 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.