반도체 트레이더들, 섹터 풋옵션 매수하면서도 개별 종목엔 대규모 베팅

반도체 옵션 트레이더들은 일부 개별 종목에서 승자를 골라내면서도 전반적인 칩 거래에 대해서는 더욱 신중해지고 있다. 실제로 월요일 오전 밴에크 반도체 ETF SMH의 풋 거래량은 콜 거래량의 두 배 이상이었으며, 풋이 전체 프리미엄의 절반 이상을 차지했다. 구체적으로, 거래된 2억 1,700만 달러 프리미엄 중 10% 이상이 8월 21일 만기 550달러 풋에 집중됐는데, 이는 현재 수준에서 약 7% 하락을 의미하는 수준이다. 이는 트레이더들이 월요일 5% 이상 반등한 SMH를 완전히 신뢰하지 않는다는 것을 시사한다.

그러나 마벨 테크놀로지 MRVL과 같은 일부 개별 종목은 훨씬 더 강세 구도를 보였는데, 콜이 풋보다 약 3대 1로 많았고 옵션 프리미엄의 80% 이상을 차지했다. 이러한 움직임은 S&P 다우존스 인덱스가 마벨이 6월 22일 S&P 500 SPY에 편입될 것이라고 발표한 이후 나타났다. 그 결과, 많은 콜 매수자들이 현재 6월, 7월, 9월 만기에서 300달러 수준을 목표로 하고 있다.

한편, 인텔 INTC과 세레브라스 CBRS도 강한 강세 옵션 활동을 보였다. 알파벳 GOOGL이 인텔에 자체 AI 칩 300만 개 제조를 요청했다는 보도가 나온 후 인텔 옵션 거래량은 일일 평균의 거의 두 배 수준을 기록했다. 실제로 인텔 옵션 거래량의 70% 이상이 콜에 집중됐으며, 많은 매수자들이 외가격 5% 이상인 계약을 목표로 했다. 세레브라스도 랠리에 합류했는데, 5,000만 달러 이상의 프리미엄이 거래됐고 금액 기준 상위 10개 계약이 모두 콜이었다.

SMH ETF는 매수 적기인가?

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 SMH ETF에 대해 지난 3개월간 매수 22개, 보유 3개, 매도 0개를 부여하며 아래 그래픽에 표시된 것처럼 강력 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 또한, 주당 평균 SMH 목표주가 640.26달러는 6.2% 상승 여력을 시사한다.