오라클, 1조 달러 시가총액 달성 가능할까... 유명 투자자의 전망

오라클(NYSE:ORCL)이 내일 장 마감 후 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 실적 발표에서 매출과 순이익 수치가 주가를 움직이는 경향이 있지만, 시장이 궁금해하는 또 다른 지표가 있다.

바로 회사의 잔여 이행 의무(RPO)로, 지난 몇 차례 실적 발표에서 가장 큰 화제 중 하나였다. 오라클은 지난 분기 RPO가 5,530억 달러로 전년 대비 325% 증가하며 마감했다.

물론 회사가 지난번 실적에서 매출과 순이익 모두 시장 예상치를 상회한 것도 도움이 됐다. 또한 2026 회계연도 매출 가이던스를 670억 달러로 유지하고 2027 회계연도 총 매출 가이던스를 900억 달러로 상향 조정했다.

ORCL 주가는 지난 실적 발표 이후 약 45% 급등했다. 이번에도 또 다른 상승이 가능할까?

최고 투자자 하시 차우한은 ORCL에 대해 상당히 긍정적이다.

"실적 발표를 앞두고 이 밸류에이션에서 오라클을 매수하는 것은 현명한 선택이 될 수 있다. 회사가 월가의 예상을 뛰어넘고 가이던스를 다시 한번 상향 조정할 수 있기 때문이다"라고 5성급 투자자이자 팁랭크스가 다루는 증권 전문가 상위 1%에 속하며 모틀리 풀의 기고가인 그가 말했다.

차우한은 증가하는 RPO 수치를 주목하며, 세 자릿수 성장이 클라우드 컴퓨팅 인프라에 대한 강력한 수요를 나타낸다고 지적했다. 또한 투자자는 고객이 자체 하드웨어를 공급하거나 오라클에 선불금을 지급해 GPU 자금을 조달하도록 하는 회사의 전략을 높이 평가한다. 차우한은 이러한 접근 방식이 "현금 흐름 압박을 완화할 것"이라고 언급했다.

앞으로 차우한은 회사의 추가 성장을 예상한다. 그는 2028 회계연도 주당순이익 추정치가 10.28달러로, 향후 2년간 연간 21% 증가를 나타낼 것이라고 인용했다.

선행 주가수익비율 35배를 가정하면, 투자자는 ORCL의 주가가 379달러에 도달할 수 있다고 계산한다. 이는 현재 수준에서 거의 80% 상승을 의미한다.

더욱이 이 수치에 도달하면 회사가 명망 높은 시가총액 1조 달러 클럽에 진입하기에 충분할 것이다. 이로 인해 차우한은 오라클에 대해 상당히 낙관적이며, 심지어 "막을 수 없는 주식"이라고 부른다.

"주식의 밸류에이션, 막대한 잔고, 그리고 수익 성장 잠재력은 회사가 시가총액 1조 달러 클럽의 회원이 될 수 있음을 시사한다"고 차우한은 덧붙였다. (차우한의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 오라클에 매우 호의적이다. 28건의 매수와 5건의 보유 의견으로 ORCL은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 269.93달러는 약 27%의 상승 여력을 가리킨다. (ORCL 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.