스페이스X IPO 임박... 애널리스트 "최고 성장주, 목표가 165달러"

스페이스X(SPCX)가 오는 6월 12일 오랜 기간 기다려온 기업공개(IPO)를 앞두고 월가의 주목을 받고 있다. 뉴 스트리트의 애널리스트 피에르 페라구는 목표주가 165달러로 커버리지를 시작하며, 일론 머스크가 이끄는 이 회사를 기술 및 항공우주 분야에서 가장 강력한 성장 스토리 중 하나로 평가했다. 이 목표가는 제안된 IPO 가격 135달러 대비 약 22%의 상승 여력을 시사하며, 커서 인수 이후 2조 3,000억 달러의 기업가치를 반영한다.

앞으로를 내다보면, 이 톱 애널리스트는 상승 여력이 훨씬 더 클 수 있다고 말했다. 스페이스X의 시장이 추정치의 상단까지 성장한다면, 주가는 최대 330달러까지 오를 수 있으며, 이는 계획된 IPO 가격의 두 배 이상이다.

흥미롭게도 페라구는 팁랭크스가 추적하는 1만 2,200명 이상의 애널리스트 중 556위를 기록하고 있다. 그는 1년 기간 동안 67%의 전체 성공률과 평균 22.5%의 수익률을 기록했다.

강력한 장기 매출 전망

페라구의 모델에 따르면 스페이스X는 2030년까지 1,950억 달러의 매출과 650억 달러의 영업이익을 올릴 수 있다. 그는 스페이스X의 발사 서비스, 위성 인터넷, AI 기반 데이터 인프라 조합이 여러 조 달러 규모 시장에서 우위를 제공한다고 말했다.

뉴 스트리트가 SPCX에 2조 3,000억 달러 가치를 매긴 방법

뉴 스트리트는 스페이스X의 빠르게 성장하는 사업들을 평가하기 위해 부문별 합산 방식을 사용한다.

• 가정용 스타링크 사업에 4,000억 달러
• 직접 통신 부문에 2,500억 달러
• 제3자 발사 서비스에 1,000억 달러
• 독립 기업으로서 xAI에 5,750억 달러

애널리스트는 xAI가 앤트로픽 및 오픈AI와 같은 경쟁사 대비 최소 60%의 밸류에이션 프리미엄을 받아야 한다고 말했다. 스페이스X가 위성, 발사체, 그리고 곧 궤도 데이터 센터를 포함한 전체 물리적 스택을 통제하기 때문이다. 이러한 통제력은 xAI에게 컴퓨팅 접근성과 비용 면에서 내재된 우위를 제공한다.

페라구는 스페이스X의 궤도 데이터 센터에서의 초기 우위가 시간이 지남에 따라 xAI의 가치를 더욱 높일 수 있다고 덧붙였다.