메타의 140억 달러 AI 투자, 월가의 시험대에... "AI 커뮤니티가 메타를 외면하고 있다"

메타 플랫폼스(META)는 페이스북, 인스타그램, 왓츠앱을 운영하는 소셜미디어 및 디지털 광고 대기업으로, 막대한 AI 투자가 또 다른 비용 부담이 큰 장기 베팅 이상의 성과를 낼 수 있음을 증명하려 하고 있다.

CEO 마크 저커버그가 알렉산드르 왕과 스케일 AI의 핵심 엔지니어 그룹을 영입하는 데 140억 달러 이상을 투자한 지 1년 만에, 메타는 실질적인 진전을 이뤘다. 현재 메타 슈퍼인텔리전스 랩스의 일원이 된 왕의 팀은 4월 뮤즈 스파크를 출시했으며, 이를 통해 메타는 수년간 오픈 웨이트 라마 전략에 크게 의존한 끝에 자체 AI 모델을 확보하게 됐다.

이번 출시는 메타를 AI 논의의 중심으로 되돌려 놓는 데 도움이 됐다. 하지만 더 어려운 과제는 이 기술이 의미 있는 수익으로 전환될 수 있다는 점을 월가에 납득시키는 것이다.

메타 주가는 지난 12개월간 18% 하락했으며, 빅테크 기업들 중 가장 부진한 성과를 보이고 있다. 이러한 저조한 성과는 메타의 사업이 여전히 빠르게 성장하고 있다는 점에서 더욱 두드러진다. 메타는 1분기 매출이 33% 증가했다고 발표했으며, 이는 2021년 이후 가장 빠른 성장 속도다.

메타는 광고 개선 이상의 성과 필요

투자자들은 이미 AI가 메타의 핵심 광고 사업 개선에 도움이 되고 있다는 사실을 알고 있다. 더 나은 타겟팅, 더 나은 추천, 더 나은 참여도는 모두 메타의 주요 수익 엔진을 뒷받침한다. 문제는 메타가 여전히 매출의 약 98%를 광고에서 얻고 있으며, 투자자들은 AI가 새로운 사업 부문을 창출할 수 있는지 확인하고 싶어 한다는 점이다.

윌리엄 블레어의 4성급 애널리스트 랄프 샤카트는 메타 주식에 매수 의견을 제시하며 "메타는 도입과 상업화 모두에 대한 더 많은 증거를 제공해야 한다"고 말했다. 그는 투자자들이 메타가 AI가 이미 광고에 미치고 있는 영향을 넘어 새로운 AI 중심 제품을 수익화하기를 기대하고 있다고 밝혔다.

뮤즈 스파크가 이에 도움이 될 수 있다. 이 모델은 메타의 앱, 독립형 메타 AI 제품, 레이밴 메타 안경과 같은 AI 기반 기기에 연결되도록 설계됐다. 이는 메타가 오픈AI, 앤트로픽, 알파벳(GOOGL)에 비해 광범위한 AI 모델 경쟁에서 뒤처져 있더라도 주요 유통 우위를 제공한다.

이 전략은 또한 메타의 초기 접근 방식에서 전환을 의미한다. 라마는 오픈 웨이트 모델을 원하는 개발자들에게 메타의 신뢰성을 제공했지만, 최근의 전환은 독점 도구와 메타 자체 생태계에 더 집중하고 있다. 한편 일부 개발자들은 여전히 회의적이다. 뉴로메트릭의 CEO 롭 메이는 "AI 커뮤니티는 현재 메타를 대체로 무시하고 있다"고 말했다.

저커버그, 신뢰성 시험대에

투자자들에게 위험은 메타가 야심이 부족하다는 것이 아니다. 저커버그가 새로운 플랫폼이 재정적으로 독립적으로 설 수 있음을 증명하지 못한 채 다시 막대한 지출을 할 가능성이 있다는 점이다.

이러한 우려는 리얼리티 랩스 때문에 더욱 심각하다. 메타의 메타버스와 가상현실 노력은 2020년 말 이후 800억 달러 이상의 손실을 냈다. AI는 가상현실보다 훨씬 큰 시장 기회지만, 투자자들은 이번에는 덜 인내심을 가질 수 있다.

메타는 여전히 이 베팅을 성공시킬 여러 방법을 가지고 있다. AI를 사용해 광고 가격과 참여도를 개선하고, 유료 AI 도구를 구축하며, 메타 AI를 앱 전반에 확대하고, 스마트 안경을 더 큰 소비자 제품으로 만들 수 있다. 뮤즈 스파크가 경쟁 모델보다 운영 비용이 저렴하거나 빠르다면, 메타는 효율성에서도 승리할 수 있다.

메타 주식, 지금 매수인가 매도인가

증권가에서 메타 플랫폼스는 적극 매수 의견을 받고 있다. 33명의 애널리스트 중 29명이 매수, 4명이 보유 의견을 제시했다. 메타 주식의 평균 목표주가는 830.86달러로, 현재 주가 대비 약 46%의 상승 여력을 시사한다.