카맥스 1분기 실적 발표 앞두고... 옵션 트레이더들 주가 13% 변동 예상

온라인 중고차 소매업체 카맥스(KMX)는 2027 회계연도 1분기 실적을 6월 17일 수요일에 발표할 예정이다. KMX 주식은 연초 대비 33% 상승했으며, 이는 새로운 CEO 키스 바의 리더십 하에서 턴어라운드에 대한 투자자들의 낙관론을 반영한다. 그러나 월가는 마진 압박과 치열한 경쟁에 대한 우려로 카맥스 주식에 대해 여전히 신중한 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스의 옵션 도구에 따르면, 옵션 거래자들은 2027 회계연도 1분기 실적 발표에 대한 반응으로 KMX 주식이 양방향으로 약 13% 움직일 것으로 예상하고 있다. 이러한 내재 변동성은 지난 4개 분기 동안 KMX 주식의 평균 실적 발표 후 변동폭(절대값 기준) 8.63%보다 높은 수치다.

한편, 월가는 카맥스가 2027 회계연도 1분기 주당순이익(EPS)으로 0.96달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 30.4% 감소한 수치다. 매출은 약 2% 감소한 74억 1,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

투자자들은 회사의 턴어라운드 이니셔티브 진행 상황, 마진 전망, 수요 환경에 대한 경영진의 논평을 주목할 것이다.

카맥스 1분기 실적 발표를 앞둔 증권가 전망

1분기 실적 발표를 앞두고 JP모건의 애널리스트 라자트 굽타는 카맥스 주식에 대한 매도 등급을 유지하면서도 목표주가를 35달러에서 37달러로 상향 조정했다. 4성급 애널리스트인 그는 또한 예상보다 다소 나은 판매 대수 증가와 관련 운영비용 레버리지를 반영하여 2027 회계연도 1분기 EPS 추정치를 0.95달러에서 1.05달러로 상향 조정했다. 굽타의 소매 GPU(대당 총이익) 추정치는 2,125달러로 전년 동기 대비 282달러 감소한 수치지만, 그는 "지난 분기와 마찬가지로, 이 핵심성과지표(KPI)는 업계 가격 강세와 조달 및 판매 모두에서의 경쟁적 가격 책정을 고려할 때 민감한 변수로 남아 있다"고 밝혔다.

굽타는 2027 회계연도 1분기 평균판매가격(ASP)이 전분기 대비 급격히 상승할 것으로 예상하지만, 치열한 경쟁으로 인해 이것이 GPU의 상당한 상승으로 이어지지는 않을 것으로 전망했다.

또한 바클레이스의 애널리스트 존 밥콕은 카맥스 주식에 대한 매도 등급을 재확인하고 목표주가를 26달러에서 31달러로 상향 조정했다. 4성급 애널리스트인 그는 새로운 CEO 하에서 카맥스가 사업을 개선할 잠재력에 대해 "낙관적"이지만, 주식에 대해 더 "건설적인" 입장을 취하기 전에 성장을 달성하기 위한 회사의 실행력과 전략에 대한 징후를 기다리고 있다.

AI 애널리스트는 KMX 주식에 신중한 입장

흥미롭게도, 팁랭크스의 AI 애널리스트(OpenAI 5.2 기반)는 KMX 주식에 대해 중립 등급을 부여하고 목표주가를 51달러로 제시했으며, 이는 현재 수준에서 주가가 적정 평가되었음을 시사한다. 이러한 신중한 입장은 혼재된 재무 프로필을 반영하는데, 개선되는 후행 12개월 잉여현금흐름이 낮은 매출, 매우 얇은 마진, 높은 레버리지에 의해 부분적으로 상쇄되고 있다. AI 애널리스트는 또한 KMX 주식의 밸류에이션을 역풍 요인으로 보고 있다.

KMX는 매수하기 좋은 주식인가?

지속되는 도전 과제들을 고려할 때, 월가는 카맥스 주식에 대해 10개의 보유 의견과 3개의 매도 의견을 바탕으로 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. KMX 주식의 평균 목표주가는 38.27달러로 25.3%의 하락 여력을 시사한다.