애널리스트들은 사운드하운드 AI 주식에 강세 유지... 밸류에이션은 과도한가

사운드하운드 AI(SOUN)는 음성 AI 기술에 대한 수요 증가에 힘입어 시장에서 가장 주목받는 AI 종목 중 하나다. 이 주식은 지난 1년간 강한 상승세를 보였지만, 투자자들이 높은 밸류에이션과 성장 전망을 저울질하면서 2026년 들어 모멘텀을 잃었다. 이러한 우려에도 불구하고 월가 애널리스트들은 현재 SOUN 주식을 적극 매수로 평가하고 있으며, 평균 목표주가는 현재 수준 대비 65% 이상의 상승 여력을 시사한다.

참고로 사운드하운드는 브랜드가 맞춤형 음성 기반 제품, 서비스 및 애플리케이션을 통해 사용자와 소통할 수 있도록 지원하는 음성 AI 플랫폼으로 운영된다. 이 회사의 현재 시가총액은 약 33억 달러다.

사운드하운드의 밸류에이션 우려

사운드하운드 AI는 현재 매우 높은 주가매출비율(P/S)로 거래되고 있다. 특히 사운드하운드의 후행 주가매출비율은 15.46으로, 업종 평균 3.70을 크게 웃돈다. 이는 회사의 성장 잠재력에 대한 신뢰를 반영하지만, 동시에 투자자들이 미래 실적에 대해 높은 기대를 갖고 있다는 의미이기도 하다.

이 회사는 최근 분기에 강력한 매출 성장을 기록했지만, 여전히 심각한 적자 상태다. 사운드하운드가 연구개발 및 고객 확보에 막대한 투자를 하면서 순손실은 계속 확대되고 있다. 이러한 지출은 경쟁하기 위해 필요하지만, 수익성은 여전히 미래의 약속으로 남아 있다는 의미이기도 하다.

2026년 1분기에 사운드하운드는 4,420만 달러의 매출을 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 52% 증가한 수치다. 그러나 회사는 주당 0.06달러의 손실도 보고했다. 사운드하운드는 또한 2026년 매출 전망을 2억 2,500만 달러에서 2억 6,000만 달러로 유지했으며, 이는 약 33%에서 54%의 성장을 예상하는 것이다.

월가는 SOUN에 대해 낙관적

특히 H.C. 웨인라이트의 애널리스트 스콧 벅은 SOUN에 대해 주당 20달러로 가장 높은 목표주가를 제시했으며, 이는 현재 수준 대비 185% 이상의 상승 가능성을 시사한다. 벅은 회사가 성장을 계속 우선시하면서 2026년 말까지 조정 EBITDA 손익분기점 달성을 목표로 하고 있다고 말했다. 이러한 접근 방식이 단기 수익에 부담을 줄 수 있지만, 그는 사운드하운드가 확장을 지원하고 미래 성장 기회를 포착할 수 있는 강력한 위치에 있다고 믿는다.

한편 DA 데이비슨의 4성급 애널리스트 길 루리아는 사운드하운드에 대해 목표주가 12달러로 매수 등급을 부여했다. 그는 회사가 여러 산업에 걸친 수요에 힘입어 예상보다 강한 매출로 2026년을 시작했다고 언급했다. 그러나 루리아는 또한 수익성에 대한 압박과 실행 과제가 단기적으로 주가에 부담을 줄 수 있다고 경고했지만, 사운드하운드의 장기 성장 잠재력에 대해서는 여전히 낙관적이다.

투자자에게 의미하는 바

사운드하운드 AI는 고위험, 고수익 범주에 속한다. 애널리스트들은 장기적인 상승 여력을 보고 있지만, 과도한 밸류에이션과 연초 이후 손실은 시장이 아직 완전히 확신하지 못하고 있음을 시사한다. SOUN을 고려하는 투자자들은 성장 잠재력과 단기 수익성 우려를 저울질해야 하며, 사업이 약속대로 확장되고 있다는 신호를 찾기 위해 다가오는 실적을 면밀히 지켜봐야 한다.

높은 위험을 감수할 수 있는 투자자들에게 최근 하락은 빠르게 성장하는 AI 기업에 더 매력적인 가격으로 노출될 수 있는 기회를 제공할 수 있다.

SOUN의 목표주가는 얼마인가

팁랭크스에 따르면 SOUN 주식은 지난 3개월간 4건의 매수 의견이 부여되면서 적극 매수 컨센서스 등급을 받았다. 사운드하운드 주식의 평균 목표주가는 12.75달러로, 현재 수준 대비 24%의 상승 가능성을 시사한다.