5조 달러? 한 애널리스트가 인텔이 AI 다음 장에서 엔비디아를 추월할 수 있다고 보는 이유

엔비디아(NVDA)는 지금까지 AI 붐의 최대 수혜주였지만, 글로벌 에퀴티스의 트립 차우드리 애널리스트는 인텔(INTC)이 AI의 다음 단계에서 더 큰 승자로 부상할 수 있다고 전망했다. 차우드리는 인텔이 2030년까지 주당순이익 10달러를 달성할 수 있다고 예상하며, 목표주가 200달러를 유지하고 있다. 그는 인텔이 궁극적으로 5조 달러 규모의 기업이 될 수 있다고 보며, 인텔을 "미국의 보석"이라고 표현하기도 했다.

차우드리는 AI 추론, AI 애플리케이션, 엣지 컴퓨팅으로의 전환이 인텔에 유리하게 작용할 수 있다고 본다. 그는 "AI 학습은 과거, AI 추론은 현재, AI 애플리케이션은 미래다. 즉, GPU는 과거이고 CPU가 미래"라고 주장했다.

애널리스트가 인텔에 낙관적으로 전환한 이유

AI 모델 학습에는 막대한 컴퓨팅 파워가 필요하며, 이는 엔비디아가 선두를 구축한 영역이다. 하지만 모델이 학습되면 배포되고 사용되어야 한다. AI 추론으로 알려진 이 단계는 챗봇, AI 비서, 검색 도구 및 기타 애플리케이션을 구동한다.

글로벌 에퀴티스에 따르면, AI 추론과 AI 애플리케이션 시장은 AI 학습 시장보다 8배 더 커질 수 있다. 또한 더 많은 워크로드가 사용자와 기기에 가까이 이동하면서 엣지 AI가 궁극적으로 데이터센터 AI를 능가할 수 있다고 본다.

이것이 인텔의 차세대 제품이 중요한 이유다.

차우드리는 인텔의 팬서 레이크 노트북을 "새로운 데이터센터"라고 표현하며, 더 많은 AI 워크로드가 대형 서버 팜에서 개인 기기로 이동할 수 있다고 시사했다. 그는 인텔의 제조 사업에도 낙관적이다. 애널리스트는 인텔의 18A 공정이 "게이트 올 어라운드 트랜지스터와 백사이드 전력 전달"을 포함한 핵심 칩 제조 기술에서 우위를 제공한다고 본다.

앞으로 글로벌 에퀴티스는 인텔이 향후 18A, 14A, 10A 공정 노드를 통해 "옹스트롬 AI 시대를 지배"할 수 있다고 전망한다.

인텔은 매수, 보유, 매도 중 어느 것인가?

월가에서는 지난 3개월간 매수 11건, 보유 25건, 매도 2건의 의견이 제시되면서 인텔 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 아래 그래프에 나타난 것처럼 인텔의 평균 목표주가는 주당 91.44달러로 28.49%의 하락 여력을 시사한다.