로젠블랫, 6월 24일 실적 발표 앞두고 마이크론 목표주가 두 배로 상향한 이유

마이크론 테크놀로지 (MU)는 6월 24일 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이며, 투자자들은 메모리 호황이 여전히 지속될 여지가 있는지 주목하고 있다. 실적 발표를 앞두고 로젠블랫의 케빈 캐시디 애널리스트는 동사에 대한 목표주가를 기존 600달러에서 1,200달러로 두 배 상향 조정하며 매수 의견을 유지했다.

캐시디는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,311명의 애널리스트 중 32위를 기록하고 있다. 그의 적중률은 64%이며 평균 수익률은 47.60%다.

애널리스트, 메모리 호황 지속 가능성 전망

캐시디는 DRAM과 NAND 플래시에 대한 수요가 계속 증가하면서 메모리 시장이 여전히 유리한 위치에 있다고 판단한다. 동시에 의미 있는 신규 웨이퍼 공급은 약 12개월 후에나 가능해 업계의 생산능력 확대가 제한적이다.

애널리스트는 메모리 가격 상승에도 불구하고 데이터센터 고객들의 수요가 둔화되지 않았으며, AI 서버용 메모리를 대량으로 구매하고 있다고 밝혔다. 이에 따라 로젠블랫은 추정치를 상향 조정했으며 DRAM과 NAND 제품 모두에서 평균 판매가격이 더 높아질 것으로 예상한다.

캐시디는 또한 AI 서버에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM)에서 상승 여력을 보고 있다. 그는 HBM 가격이 상승하면서 마이크론의 매출총이익률 확대에 도움이 될 것으로 본다.

메모리 수요가 강세를 유지하고 신규 공급이 여전히 제한적인 상황에서, 캐시디는 현재의 상승 사이클이 많은 투자자들이 예상했던 것보다 오래 지속될 수 있다고 본다. 이러한 전망에 따라 로젠블랫은 회계연도 2027년 실적 추정치의 10배를 기준으로 12개월 목표주가를 1,200달러로 상향 조정했다.

MU 주식은 매수 적기인가?

전반적으로 월가 애널리스트들은 MU 주식에 대해 강력 매수 의견을 제시하고 있다. 마이크론의 평균 목표주가는 1,154.07달러로 현재 수준 대비 10.63%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 MU 주가는 264% 급등했다.