시티즌스 애널리스트, 넷플릭스 주식에 신중한 입장 유지..."단기 촉매 부족" 지적

넷플릭스(NFLX) 주가는 부진한 2분기 전망, 실패로 끝난 워너 브라더스(WBD) 인수 관련 혼선, 경쟁 심화, 높은 콘텐츠 비용으로 인해 연초 대비 18% 하락했다. 목요일, 시티즌스의 애널리스트 매튜 콘던은 "의미 있는 단기 촉매제 부재"를 이유로 NFLX 주식에 대한 보유 의견을 재확인했다.

시티즌스 애널리스트, NFLX 주식에 중립 유지

콘던은 증권가의 2027년 매출 추정치가 이미 가격 인상을 반영하고 있어 매출 전망의 상승 여력이 제한적이라는 점에서 넷플릭스에 대해 중립적 입장을 취한다고 설명했다. 최근 사용자 참여도 약화로 2027년 순 가입자 증가 추정치를 하향 조정한 후, 이 애널리스트는 증권가의 컨센서스 매출 전망을 평가한 결과 가격 인상이 이미 2027년 추정치에 반영되어 있다고 결론지었다.

콘던은 넷플릭스의 광범위한 규모와 유통망을 강조했지만, 참여도나 재무 추정치를 예상 이상으로 끌어올릴 수 있는 의미 있는 단기 동력을 찾을 수 없어 신중한 입장이다.

이달 초, 번스타인의 애널리스트 로랑 윤 역시 "명확한" 단기 촉매제 부재를 지적했다. 윤은 NFLX 주식에 대해 목표주가 110달러로 매수 의견을 재확인했다. 이 애널리스트는 "확고한" 스트리밍 선두주자의 주가가 올해 숏폼/세로형 콘텐츠의 지속적인 부상, 월드컵의 영향, 콘텐츠 지출 증가, 마진 우려, 단기 동력 부재 등 여러 이유로 압박을 받고 있다고 언급했다.

단기 압박에도 불구하고, 윤은 "넷플릭스가 여전히 저비용의 필수 SVOD(주문형 비디오 구독) 서비스이며, 비영어권 시장에서 저침투 상태이고, 이전 예상보다는 느린 속도지만 계속해서 운영 레버리지를 확대하고 있다"고 믿기 때문에 NFLX 주식에 대해 낙관적이다.

NFLX 주식은 매수 적기인가?

전반적으로 월가는 넷플릭스 주식에 대해 23건의 매수와 8건의 보유 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 NFLX 주식 목표주가는 114.92달러로 49.3%의 상승 여력을 시사한다.