번스타인, 페덱스 주가 30% 상승 여력 전망...6월 23일 실적 발표 앞두고 주목받는 이유

페덱스 (FDX) 주식은 연초 대비 약 40% 상승했으며 6월 23일 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 실적 발표를 앞두고 번스타인의 애널리스트 데이비드 버논은 매수 의견을 유지했지만 목표주가를 470달러에서 424달러로 약 11% 하향 조정했다. 수정된 목표가는 페덱스의 새로운 보고 체계와 화물 사업부 분리를 반영한 것이다. 하향 조정에도 불구하고 버논은 약 30%의 상승 여력을 보고 있으며, 페덱스가 "현금 가득한 가방과 매력적인 밸류에이션"을 가지고 이번 전환기에 진입하고 있다고 평가했다.

번스타인, 4분기 실적 상회 전망하며 페덱스의 추가 가치 확인

버논은 페덱스가 회계연도 4분기 조정 주당순이익 6.08달러를 기록할 것으로 예상하는데, 이는 컨센서스 추정치 5.96달러를 상회하는 수준이다. 그는 시장 여건 개선, 건전한 가격 책정, 높은 항공화물 운임 유지에 따라 추정치를 소폭 상향 조정했다. 애널리스트는 또한 페덱스가 산업 활동 강화 조짐을 보고할 것으로 예상한다.

이번 분기는 페덱스가 현행 회계연도 기준으로 실적을 발표하는 마지막 분기가 될 것이다. 다음 분기부터 회사는 역년 기준으로 실적을 보고하며, 분사 이후 화물 사업부를 더 이상 포함하지 않을 예정이다. 번스타인은 월가가 페덱스의 새로운 보고 체계에 적응하면서 단기적으로 일부 추정치 변경이 있을 것으로 예상한다. 그럼에도 버논은 주식이 여전히 저평가되어 있다고 판단한다.

애널리스트는 페덱스가 주당 약 55~60달러 상당의 초과 현금을 보유하고 있다고 추정한다. 페덱스 화물 사업부에 대한 잔여 지분은 주당 약 20달러의 추가 가치를 더할 수 있다. 번스타인은 또한 페덱스의 독립 기업으로서의 수익력을 주당 약 23달러로 추정한다. 현금과 화물 지분을 고려한 후, 버논은 페덱스가 선행 주가수익비율 10.7배에 불과하게 거래되고 있다고 추정하며, 이는 그의 424달러 목표주가를 뒷받침한다.

FDX 주식, 지금 매수인가 매도인가?

페덱스 주식은 최근 3개월간 14건의 매수, 2건의 보유, 1건의 매도 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 FDX 목표주가 407.94달러는 현재 수준 대비 25%의 상승 여력을 시사한다.