로켓 랩과 AST 스페이스모바일... 한 종목은 매수, 다른 종목은 보류라고 톱 투자자 평가

우주 관련 주식들이 최근 주목받고 있다. 일론 머스크의 스페이스X (NASDAQ:SPCX)에 많은 관심이 쏠려 있지만, 여러 상장 기업들도 지구 대기권 너머에서 자신들의 입지를 구축하려 노력하고 있다.

그 중에는 로켓랩 (NASDAQ:RKLB)과 AST 스페이스모바일 (NASDAQ:ASTS)이 있으며, 두 회사는 매우 다른 기회를 추구하고 있다. 로켓랩은 우주 및 방위 산업을 위한 발사 서비스와 기타 우주 관련 솔루션을 제공하는 종합 우주 기업이다. 한편 AST 스페이스모바일은 세계 최초의 우주 기반 모바일 광대역 네트워크를 구축하고 있으며, 전 세계 기기에 4G 및 5G 광대역을 제공하려 한다.

두 회사가 구축하려는 규모를 고려하면 당연하게도, 두 회사 모두 여전히 적자 상태다. 스페이스X도 마찬가지다.

그러나 지난 몇 달간 두 회사의 매출과 주가는 서로 다른 방향으로 움직였다. 로켓랩은 매출을 꾸준히 늘려왔지만(지난 분기 두 자릿수 순차 성장), AST는 전 분기 대비 매출이 약 73% 감소했다. 투자자들은 이러한 차이에 반응했다. RKLB 주가는 지난 3개월간 58% 상승한 반면, ASTS는 약 9% 하락했다.

앞으로도 이러한 방향이 지속될까? 주스타포즈드 아이디어스라는 필명으로 알려진 한 최고 투자자는 RKLB의 상승세가 계속될지 확신하지 못하고 있다.

"회사가 언제 손익분기점 및/또는 현금흐름 흑자 운영을 보고할지 아직 불확실하므로, 투자자들은 중기 기대치를 조절할 것을 권한다"고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 2%에 속하는 이 5성급 투자자는 밝혔다.

이러한 우려는 이해할 만하다. 로켓랩의 현금 소진은 여전히 잘못된 방향으로 움직이고 있으며, 잉여현금흐름은 1년 전 마이너스 7,260만 달러에서 마이너스 7,739만 달러를 기록했다. 주식 희석도 고려 사항이며, 발행주식수는 전년 대비 19.7% 증가한 6억 543만 주를 기록했다.

따라서 주스타포즈드는 현재로서는 인내가 최선의 미덕이라고 확신하며, RKLB에 보유(중립) 등급을 부여했다.

반면 주스타포즈드는 AST에 대해 더 긍정적으로 보고 있으며, 회사가 연말까지 45개의 블루버드 위성을 궤도에 올리겠다는 목표와 추가 확장 자금을 조달할 수 있는 강력한 현금 포지션을 언급했다.

주스타포즈드는 회사의 연말 배치 계획이 월 6개 위성의 가속화된 조립 속도로 잘 뒷받침되고 있다고 믿는다.

투자자는 또한 AST의 수익화 전망을 긍정적으로 평가하며, 전 세계 60개 이동통신사업자와의 계약과 구글 등과의 전략적 파트너십을 언급했다. 주스타포즈드에 따르면 회사는 현재 12억 달러의 계약 매출 약정을 보유하고 있다.

최근 주가 하락은 매력을 더한다. 주스타포즈드는 ASTS가 현재 2027 회계연도 예상 기업가치 대비 매출 배수 약 24.6배에 거래되고 있다고 추정하며, 이는 회사의 장기 성장 잠재력을 고려할 때 매력적인 밸류에이션이라고 본다.

"ASTS는 필요했던 조정 이후 신중한 매수로 상향 조정된다"고 주스타포즈드는 요약했다. (주스타포즈드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

그러나 월가 애널리스트들은 같은 입장이 아니다. 로켓랩은 10개의 매수 추천과 3개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 평균 12개월 목표주가 108.70달러는 현재 수준에서 제한적인 상승 여력을 시사한다. 이러한 괴리는 애널리스트들이 주가의 강한 상승세 이후 모델을 업데이트하면서 좁혀질 수 있다. 반면 ASTS는 같은 수준의 지지를 받지 못하고 있다. 2개의 매수, 5개의 보유, 2개의 매도 의견으로 보유(중립) 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 12개월 목표주가 86.28달러는 약 7%의 상승 여력을 가리킨다. (RKLB 주가 전망 또는 ASTS 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 견해다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.