시티그룹, 급락한 주식과 과거 고공행진 종목에서 매수 기회 포착

주식시장은 2026년 내내 여러 우려 요인에도 불구하고 상승세를 이어왔다. 지정학적 긴장, 인플레이션 우려, 대규모 AI 투자 수익에 대한 의문 등이 배경에 남아 있었지만, S&P 500 지수는 여전히 연초 대비 약 9% 상승했으며 반복적으로 사상 최고치에 도전하고 있다.

시장의 회복력은 기업 실적에 의해 뒷받침되고 있으며, 애널리스트들은 기업들이 반도체 산업을 훨씬 넘어 확산되고 있고 둔화 조짐이 거의 보이지 않는 AI 지출 물결로부터 계속 혜택을 받으면서 이익 전망치를 상향 조정하고 있다.

시티그룹 미국 주식 전략가 스콧 크로너트는 이 상황을 분석해왔으며, 투자자들에게 전반적인 전망이 좋다고 믿고 있다.

"S&P 500의 기저 실적 궤적은 올해 초 우리가 예상했던 것을 훨씬 뛰어넘는 경로로 나아가고 있다. 1분기 실적이 무대를 마련했으며, 이는 올해 남은 기간과 내년까지 추가 모멘텀을 견인할 것이다. 우리는 지수 수준 실적 추정치를 2026년 350달러로 상향 조정하고 2027년 예비 추정치 400달러를 제시한다. 펀더멘털 동인에 기반하여, 우리의 2026년 말 기본 시나리오 목표치는 지난 12월 설정한 7700에서 8100으로 상향 조정된다... 1분기 실적이 마무리된 지금, AI 순풍이 상당히 획기적인 사건을 촉발하고 있음이 분명하다. 실적 예측을 위한 전통적인 거시경제 모델은 AI에 영감을 받은 지출 급증이 많은 섹터에 걸쳐 나타나면서 점점 더 부적절해 보인다"고 크로너트는 의견을 밝혔다.

시티그룹의 주식 리서치 팀 동료들은 이러한 낙관론을 한 단계 더 발전시키고 있다. 시장의 최대 승자들에 초점을 맞추기보다는, 그들은 인기를 잃은 두 종목에서 매력적인 기회를 보고 있다. 한 종목은 지난 1년간 급격한 하락을 겪었고, 다른 종목은 최근 몇 달간 모멘텀을 잃은 과거 시장 총아다. 두 경우 모두, 애널리스트들은 최근의 약세가 단기 소음을 넘어 볼 의향이 있는 이들에게 매력적인 진입점을 만들었다고 믿고 있다.

팁랭크스 데이터베이스를 활용하여, 우리는 시티그룹이 지지하는 이 두 아이디어를 자세히 살펴보았다. 다음은 시티그룹 애널리스트들이 두 주식 모두 반등할 준비가 되어 있다고 믿는 이유다.

피그마 (FIG)

먼저 사용자 인터페이스와 사용자 디자인 세계에서 활동하는 기술 기업 피그마를 살펴보자. 이 회사는 2012년 온라인 디자인 도구로 시작했지만, 이후 진화하고 성장했으며 오늘날 사용자가 브레인스토밍에서 제품까지 아이디어를 구현할 수 있게 하는 AI 기반 풀서비스 디자인 플랫폼으로 두각을 나타내고 있다. 이 회사는 아이디어 구상부터 제품 디자인 및 구축, 출시까지 프로세스의 모든 단계에 적합한 도구를 사용자에게 제공한다. 피그마의 기본 철학은 직관적인 도구 세트를 통해 동료들을 같은 페이지에 유지함으로써 인력 협업을 더 효율적으로 만드는 것이다.

피그마의 주력 제품은 회사가 '더 빠르고 효율적인 작업 방식'이라고 홍보하는 피그마 디자인이다. 피그마 디자인은 회사의 모든 구독 플랜에 표준 제공 항목으로 포함되며, 푸마, 스포티파이, 넷플릭스, 심지어 뉴욕타임스와 같은 이름들로부터 신뢰받고 있다. 피그마의 도구는 사용자가 연구원, 작가, 제작자, 디자이너의 기여와 피드백을 결합하여 온라인 콘텐츠, 문서, 사이트를 만들 수 있게 하며, 사용자는 온라인 캔버스에서 직접 이 콘텐츠를 즉석에서 혼합하고 편집할 수 있다.

피그마의 다른 제품 중에서 피그잼은 온라인 협업 도구로 두각을 나타내며, 실시간 팀 연락을 핵심 기능으로 하여 현대 디지털 사무실에서 팀워크를 촉진한다. 월그린스, 줌, 코인베이스, 드롭박스가 피그잼을 성공적으로 사용하고 있으며, 이 도구는 모든 규모에서 작동하도록 설계되었다.

피그마의 공개 시장 진입 경로는 작년 가장 큰 기술 이야기 중 하나였다. 이 회사는 2025년 7월 뉴욕증권거래소에 상장했으며, 투자자들의 수요는 엄청났다. 주식은 33달러에 가격이 책정되었지만 85달러에 개장한 후 첫 거래 세션을 115.50달러로 마감하여 회사 가치를 560억 달러 이상으로 평가했다.

그러나 투자자들이 소프트웨어 종목에 대해 부정적으로 돌아서면서 주가는 상장 후 고점 대비 84% 급락했으며, AI 기술이 많은 기능을 사용자가 사내에서 이용할 수 있게 함으로써 소프트웨어 서비스에 대한 수요를 줄일 수 있다는 우려가 있었다.

그러나 1분기를 다룬 피그마의 최근 실적 발표를 보면, 주가 하락에도 불구하고 회사는 여전히 매출과 순이익 측면에서 잘하고 있음을 알 수 있다. 피그마는 1분기에 3억 3,344만 달러의 매출을 올렸으며, 이는 전년 동기 대비 46% 증가했고 전망치를 1,742만 달러 상회했다. 또한 회사는 매출 성장이 가속화되고 있다고 보고했으며, 2025년 4분기 전년 동기 대비 증가율은 40%로 기록되었다. 순이익 측면에서 피그마는 비GAAP 주당순이익 0.10달러를 보고했으며, 이는 예상치를 주당 4센트 상회했다.

시티그룹의 애널리스트 타일러 래드키는 피그마에 대한 보고서에서 회사가 'SaaS 대재앙'을 견딜 뿐만 아니라 그 수혜자 중 하나로 부상할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿는 이유를 설명한다.

"피그마는 전통적인 디자인 시장의 AI 주도 파괴의 수혜자가 될 가능성이 있다. AI 도구가 누가 디자인하거나 코딩할 수 있는지를 민주화함에 따라, 이는 더 많은 시민 개발자/디자이너를 초래할 가능성이 있으며, 이는 더 큰 협업 도구를 필요로 할 것이다(피그마 등장). CRM/ADBE와 같은 소프트웨어 동종 업체들과 비교하여 피그마의 작은 규모와 최근 AI 수익화 강화에도 불구하고, 매출 측면에서 AI 가치를 포착하는 강력한 능력을 보여주었다. 우리는 이것이 앞으로 총 매출 성장의 주요 동인이 될 수 있다고 믿는다... 우리는 피그마의 2025년 총 주소 가능 시장을 약 250억 달러로 계산하고, 서비스 가능한 주소 가능 시장을 약 100억 달러로 계산하며, 회사는 매출 기준으로 4%/10%만 침투했다. 우리는 피그마가 총 주소 가능 시장에서 점유율을 확보할 것으로 예상할 뿐만 아니라, 시장에 대한 큰 활주로도 보고 있으며, 이는 2029년까지 잠재적으로 두 배가 되어 연평균 성장률 18%로 성장할 수 있다"고 래드키는 의견을 밝혔다.

주식에 대한 목표치를 설정하면서, 래드키는 FIG에 매수 등급을 부여하고 36달러의 목표주가를 제시했으며, 이는 1년 상승 잠재력 88%를 시사한다. (래드키의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 FIG 주식은 월가에서 적극 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 이는 매수 4건과 보유 7건을 포함한 11건의 애널리스트 리뷰를 기반으로 한다. 주식은 현재 19.08달러에 거래되고 있으며 평균 목표주가 33.88달러는 향후 몇 달간 77% 상승 여력을 나타낸다. (FIG 주가 전망 참조)

알버말 코퍼레이션 (ALB)

다음은 노스캐롤라이나주 샬럿에 본사를 두고 전 세계적으로 운영되는 특수 화학 기업 알버말 코퍼레이션이다. 이 회사는 리튬 산업의 글로벌 리더이며, 하이테크 산업에서 필수적인 리튬 및 정제 리튬 제품의 생산자로 알려져 있다. 대부분의 모바일 기기에는 리튬 기반 배터리가 있다. 리튬 부문 외에도 알버말은 브롬 정제 및 화학 촉매 생산에서도 사업을 운영하고 있다.

리튬 측면에서 알버말의 제품에는 고순도 리튬 탄산염과 수산화물이 포함되며, 이는 고급 배터리가 있는 모든 것에 사용되는 필수 재료다. 예를 들어 전기차 제조업체는 알버말의 중요한 고객 기반의 일부를 형성한다. 또한 회사는 난연제, 수처리 화학물질, 농업 화합물에 광범위하게 사용되는 브롬화물을 공급하며, 알버말은 글로벌 브롬화물 시장의 중요한 플레이어다. 회사의 화학 촉매는 전자제품, 의약품, 산업 공정에 사용된다.

알버말은 중국, 한국, 호주, 유럽, 중동, 인도, 북미, 남미의 시설과 자산을 포함하여 전 세계적으로 광범위한 사업을 운영하고 있다. 회사는 약 8,000명을 고용하고 있으며 70개국 이상의 고객에게 서비스를 제공한다. 리튬 포트폴리오에는 호주의 그린부시스와 워지나 운영을 포함한 세계에서 가장 중요한 리튬 자원 중 일부에 대한 지분이 포함되어 있으며, 이는 글로벌 배터리 공급망에서의 입지를 뒷받침하는 데 도움이 된다.

이러한 배경에서 ALB 주식은 지난 1년간 171% 상승했으며, 이는 강력한 리튬 수요와 시장의 장기 전망에 대한 개선된 심리를 반영한다. 그러나 주가는 4월 고점 대비 27% 후퇴했으며, 호주와 중국의 유휴 생산능력 재가동을 포함한 잠재적 공급 추가에 대한 우려가 리튬 가격에 부담을 주었다.

변동성에도 불구하고, 시티그룹 애널리스트 패트릭 커닝햄은 시장이 회사의 장기 잠재력을 간과하고 있다고 믿는다.

"서호주나 지안샤오워의 재가동 가능성에 대한 공급 위험이 현물 및 주가에 부담을 주었지만, 현재 수요 순풍을 고려할 때 시장이 의미 있는 과잉으로 전환될 것이라는 데 회의적이다. 균형 잡힌 시장에서도 우리는 ALB를 고품질 자산, 전환 네트워크, 고수익 성장 프로젝트에 꾸준한 자본 프로그램을 배분할 잠재력을 고려할 때 구조적 리튬 수요 순풍의 주요 수혜자 중 하나로 본다. 최근 주가 약세는 5월 중순 이후 현물 가격의 지속적인 하락 때문이며, 이는 견고한 배터리 생산과 탄력적인 신에너지차 배터리 수요를 고려할 때 대체로 일시적일 것이다. 우리는 현재 밸류에이션 수준이 ALB의 다음 성장 단계를 과소평가하고 있다고 믿는다"고 커닝햄은 논평했다.

이를 위해 커닝햄은 ALB 주식에 매수 등급을 부여하고, 그의 225달러 목표주가는 주식이 1년 기간 동안 43% 상승할 것임을 시사한다. (커닝햄의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 최근 17건의 애널리스트 리뷰는 매수 10건과 보유 7건으로 나뉘어 적극 매수 컨센서스 등급을 받았다. 주식이 156.69달러에 거래되고 있는 가운데, 평균 목표주가 221.29달러는 향후 1년간 41%의 잠재적 상승 여력을 시사한다. (ALB 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.