나이키 주가 하락... 애널리스트 "혁신 부족" 지적

나이키 (NKE) 주가가 화요일 오전 하락세를 보였다. 에버코어 ISI가 이 전통적인 운동화 및 의류 제조업체에 대해 2027년까지 파이프라인에서 "의미 있는 혁신이 거의 없다"며 약세 전망을 내놓았기 때문이다. 이 증권사는 NKE 주식 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했다.

에버코어 ISI의 마이클 비네티 애널리스트는 투자의견을 하향 조정하면서 나이키의 목표주가를 57달러에서 46달러로 대폭 낮췄다. 새로운 목표주가는 약 7%의 상승 여력만을 시사한다. 이는 나이키가 2026 회계연도 4분기 실적을 발표하기 약 일주일 전에 나온 것이다.

비네티는 팁랭크스가 추적하는 1만 2,000명 이상의 월가 애널리스트 중 상위 15%에 속하는 4성급 애널리스트다. 그는 54%의 적중률과 5.70%의 평균 수익률을 기록하고 있다.

에버코어가 나이키 주식에 신중한 이유

비네티는 나이키가 2026년 가을 애널리스트 데이에서 단기 컨센서스 전망치를 다시 낮출 위험이 있다고 지적했다. 이는 2027 회계연도 전체 실적 전망을 낮춰야 하는 "훨씬 더 나쁜 시나리오"를 피하기 위한 것이라고 설명했다.

이 애널리스트는 나이키가 턴어라운드 노력을 시작한 지 약 2년이 지났지만, 증권사의 업계 조사 결과 소매업체들이 여전히 나이키 제품 주문을 줄이고 있는 것으로 나타났다고 밝혔다. 또한 공급망 차질이 글로벌 토너먼트가 끝나기 전에 나이키의 제품 배송 능력에 영향을 미칠 수 있다고 지적했다.

나이키의 소매 파트너 회복 전략이 역효과를 낼까

한편 비네티는 나이키가 반품 및 취소에 대한 유연성을 높여 소매 파트너를 되찾으려는 전략이 이 신발 회사에 문제를 일으킬 수 있다고 지적했다.

"문제는 일부 소매업체들이 그 유연성을 예상했던 최대 수준 이상으로 활용하고 있어, 나이키가 지난 실적 가이던스 업데이트 때 예상했던 것만큼 또는 그 이상의 반품 및 취소를 처리해야 한다는 것"이라고 비네티는 설명했다.

다음 주 2026년 2분기 실적에 대해 증권가는 나이키의 매출이 전년 동기 대비 2% 이상 감소한 111억 2,000만 달러를 기록할 것으로 예상한다. 또한 주당순이익도 전년 동기 대비 약 14% 감소한 0.14달러를 기록할 것으로 전망한다.

나이키 주식은 매수, 매도, 보유 중 무엇인가

월가 전체적으로 나이키 주식은 여전히 중립 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다.

지난 3개월 동안 애널리스트들이 제시한 투자의견은 매수 10건, 보유 15건으로 나뉜다. 그러나 평균 NKE 목표주가인 57.19달러는 약 33%의 상승 여력을 시사한다.