최고 등급 애널리스트, "나이키 주식 매도 시점" 경고

의류 대기업 나이키(NKE)가 JP모건에 의해 투자의견 하향 조정(JPM)을 받았다. 애널리스트들은 엘리엇 힐 최고경영자의 턴어라운드 계획이 회사 실적 개선에 예상보다 오랜 시간이 걸릴 수 있다고 경고했다. 구체적으로 5성급 JP모건 애널리스트 매튜 보스는 나이키의 투자의견을 보유에서 매도로 하향 조정하고 목표주가를 40달러로 낮췄다. 우려는 나이키의 회복 계획이 실패했다는 것이 아니라, 현재 진행 중인 변화로 인한 재무적 압박이 앞으로 수년간 지속될 수 있다는 점이다.

참고로 나이키의 '윈 나우' 전략은 브랜드를 재건하고 매출을 개선하기 위한 것이다. 그러나 보스는 2026년 말까지 내려진 결정들이 2027년 하반기와 2028 회계연도까지 나이키의 손익계산서에 계속 부정적 영향을 미칠 수 있다고 말했다. 다시 말해, 나이키는 턴어라운드가 명확한 성과를 내기 전에 지금 돈을 쓰고 약한 실적을 감수해야 할 수 있다.

중국이 큰 문제

중요한 점은 중국이 회사의 가장 큰 문제 중 하나라는 것이다. 나이키는 이미 중국에서 매출 감소를 겪고 있으며, 현재 그곳에서 온라인 사업을 재건하기 위해 노력하고 있다. JP모건에 따르면, 이 계획은 약 10억 달러의 매출 타격을 초래할 수 있다. 변화가 시간이 지나면서 나이키의 입지를 개선할 수 있지만, 단기 성장은 더욱 약해 보일 수 있다.

동시에 나이키는 미국 매장 수를 약 10% 줄이고 있다. 매장 폐쇄는 결국 사업을 더 효율적으로 만들 수 있지만, 재무적 영향은 즉시 사라지지 않을 것이다. JP모건은 이러한 폐쇄로 인한 압박이 비교 기준이 쉬워지는 2027년 7월경까지 실적에 남아있을 것으로 예상한다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 이제 11월 나이키 투자자의 날에 주목할 것이다.

보스는 경영진이 2027년부터 2030년까지를 다루는 3개년 계획을 제시할 것으로 예상한다. 그는 나이키가 다음 10년이 시작될 때까지 현재의 문제에서 회복할 수 있다고 믿는다. 그러나 그는 또한 회사가 한때 달성했던 더 빠른 성장률로 돌아가지 못할 것으로 의심하며, 이는 투자자들이 주식에 대해 기꺼이 지불할 금액을 제한할 수 있다.

흥미롭게도 매튜 보스는 55%의 성공률과 7.8%의 평균 수익률로 인해 12,405명의 월가 애널리스트 중 1,191위에 랭크되어 있다.

NKE 주식은 매수하기 좋은가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월 동안 9건의 매수, 14건의 보유, 2건의 매도 의견을 바탕으로 NKE 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 아래 그래픽에 표시된 바와 같다. 또한 평균 NKE 목표주가인 주당 50.29달러는 20%의 상승 여력을 시사한다. (NKE 주가 전망 참조).