최고 애널리스트 스테이시 래스곤, "간과된 이 AI 성장 스토리는 아직 끝나지 않았다"

인공지능은 지난 2년간 반도체 주식을 끌어올렸다. 엔비디아(NVDA), 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD), 브로드컴(AVGO)은 모두 AI 하드웨어에 대한 수요 급증으로 수혜를 입었다. 그러나 번스타인의 애널리스트 스테이시 라스곤은 AI 시장의 한 부문이 훨씬 적은 주목을 받고 있다고 본다.

팁랭크스에서 5성급 애널리스트인 라스곤은 AI 서버의 과열을 방지하는 데이터센터 냉각 시스템을 지목했다. AI 칩이 더욱 강력해지면서 더 많은 열을 발생시키고 더 큰 냉각 시스템이 필요하게 된다. 번스타인은 데이터센터 냉각기 시장이 2026년에 약 80억 달러에 달하고 2030년까지 연간 약 20% 성장할 수 있다고 추정한다.

번스타인, 냉각기 수요는 강세 유지할 것

냉각 시장은 최근 엔비디아가 신형 AI 칩이 더 높은 온도에서 작동할 수 있다고 밝힌 후 압박을 받았다. 이는 향후 데이터센터가 서버를 냉각하는 데 사용되는 냉각기를 더 적게 필요로 할 수 있다는 우려를 촉발했다.

그러나 라스곤은 이러한 우려가 과도하다고 본다. 그는 일부 냉각 설계가 변경될 수 있지만 데이터센터 기업들이 냉각 시스템을 줄일 가능성은 낮다고 말했다. 장애 비용이 너무 높기 때문이다. 서버가 과열될 가능성이 조금이라도 있으면 냉각 장비 사용을 줄여 얻는 절감액을 상쇄할 수 있다. 그 결과 번스타인은 냉각기가 "사라지지 않을 것"이라고 말했다.

번스타인은 또한 많은 냉각 기업들이 이미 2027년까지 매진 상태라고 밝혔다. 이 회사는 더 많은 AI 데이터센터가 가동되면서 수요가 높게 유지될 것으로 예상한다.

이러한 견해로 라스곤은 여러 냉각 장비 주식에 대해 낙관적 입장을 유지하고 있다. 이 회사는 버티브 홀딩스(VRT), 엔벤트(NVT), 존슨 컨트롤스(JCI), 트레인 테크놀로지스(TT)에 대해 아웃퍼폼 등급을 부여했으며, 이들 모두 AI 데이터센터 지출의 지속적인 성장으로 수혜를 입을 것으로 보인다.

월가의 AI 냉각 주식 전망

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 AI 데이터센터 붐과 연관된 4개 냉각 장비 주식을 비교했다. 버티브는 18.5%로 가장 높은 상승 잠재력을 제공하며 강력 매수 등급을 받고 있다. 나머지 3개 주식도 증권가 평균 목표주가 기준으로 두 자릿수 상승 잠재력을 제공한다.