스트래티지의 MSTR 주식, 현금 보유고 감소와 기술적 패턴 악화로 80% 급락 가능성

마이클 세일러의 스트래티지(MSTR)가 위험한 줄타기를 하고 있다. 이 비트코인(BTC-USD) 보유 기업은 현재 2000년대 초 닷컴 버블 당시 99% 폭락을 앞두고 나타났던 것과 놀랍도록 유사한 기술적 차트 패턴을 시험하고 있다. 스트래티지의 현금 보유고가 줄어들고 배당 압박이 커지면서, 시장 관계자들은 MSTR 주식이 수년간의 하락세 진입 직전에 있을 수 있다고 경고하고 있다.

MSTR 주식, 약세 신호 직면

문제가 되는 기술적 구조는 MSTR 주식 월간 차트의 '헤드앤숄더' 패턴이다. 2024년 3월부터 형성되기 시작한 이 구조는 일반적으로 주요 추세 반전을 신호한다. MSTR 주식 가격이 100달러에서 105달러 사이의 핵심 지지선 아래로 떨어지면 이 약세 구조가 확정될 수 있다.

과거 데이터에 따르면, 확정된 돌파는 조정으로 이어져 목표가를 20달러까지 끌어내릴 수 있으며, 이는 현재 수준에서 80% 하락한 것이다. 이는 20년 전 스트래티지가 거의 완전히 무너지는 길을 닦았던 구조와 정확히 일치한다.

현금 압박으로 스트래티지 주주들 위험에 처해

스트래티지의 재무 건전성도 면밀한 조사를 받고 있다. 2026년 초 이후 스트래티지의 미국 달러 현금 보유고는 38% 감소한 반면, 연간 배당 의무는 거의 4배 증가해 12억 달러에 달했다. 크립토퀀트의 애널리스트들은 스트래티지가 현재 STRC로 알려진 우선주 배당금을 약 14개월치만 지급할 수 있는 현금만 보유하고 있다고 지적한다.

스트래티지는 현재 100억 달러 이상의 손실을 보고 있는 비트코인 보유분을 매각하기를 거부하기 때문에, 현금을 조달하기 위해 더 많은 MSTR 보통주를 발행하는 방법에 의존하고 있다. 이러한 지속적인 발행은 기존 스트래티지 투자자들의 가치를 갉아먹는 희석 사이클을 만들어낸다.

전문가들, 스트래티지에 비트코인 매수 중단 촉구

마이클 세일러는 비트코인 매수를 중심으로 스트래티지의 정체성을 구축했지만, 일부 전문가들은 이제 변화가 필요한 시점이라고 생각한다. 크립토퀀트는 스트래티지가 지금 당장 비트코인 매수를 중단하고 현금 완충 장치를 재구축해야 한다는 명확한 권고를 내놓았다. 스트래티지가 매수 속도를 늦추고 대차대조표 개선에 집중한다면 시장 신뢰를 회복할 수 있을 것이다. 세일러가 항상 비트코인 매수가 사업의 핵심이라고 말해왔기 때문에, 이러한 접근 방식의 변화는 스트래티지 운영 방식에 큰 변화가 될 것이다.

현재 기술적 약세와 자금 문제의 조합으로 MSTR 주식은 어려운 상황에 놓여 있다.

스트래티지 주식은 매수, 보유, 매도 중 무엇인가?

팁랭크스에 따르면, 스트래티지(이전 명칭 마이크로스트래티지) 주식은 월가 애널리스트 12명 사이에서 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 등급은 지난 3개월간 부여된 매수 10건과 보유 2건을 기반으로 한다. 12개월 MSTR 평균 목표주가 330.91달러는 현재 수준에서 219% 상승 여력을 시사한다. (MSTR 주가 전망 참조)