페덱스, 영업일 변동으로 혼란 초래하며 4분기 전망 엇갈려... 주가 하락

페덱스 코퍼레이션(FDX) 주가가 수요일 장초반 7% 급락했다. 이 물류 대기업이 회계연도 기준 실적 발표 방식에서 역년 기준으로 전환하면서 투자자들 사이에 혼란이 발생했기 때문이다. 또한 월가 애널리스트들은 화요일 발표된 회사의 2026회계연도 4분기 어닝 서프라이즈에 대해 엇갈린 반응을 보였다.

역년 전환이 페덱스 4분기 실적 호조 가린다

애널리스트들은 매수 의견을 재확인하면서도 FDX 주식에 대한 목표주가를 하향 또는 상향 조정했다. 그들은 실적 발표 방식의 전환 계획 등으로 인해 혼란스럽고 복잡한 상황이 조성됐다고 지적했다.

5월 21일 종료된 분기 동안 페덱스의 매출은 250억 달러를 기록하며 전년 동기 대비 약 13% 증가했다. 주당순이익(EPS)도 전년 동기 대비 29% 상승한 4.89달러를 기록했다.

역년 전환과 관련해 페덱스는 전환 기간을 반영하기 위해 2026년 6월부터 12월까지의 실적 보고서를 발행할 계획이다. 이후 재무 보고서 발표 시기는 일반 역년과 일치하게 된다.

페덱스의 역년 전환이 혼란을 촉발한 이유

실적에 대해 뱅크오브아메리카의 켄 호엑스터 애널리스트는 페덱스가 2026 역년 기준 EPS 목표치를 16.90달러에서 18.10달러 사이로 제시했다고 언급했다. 호엑스터는 이 범위가 페덱스가 이전에 제시한 2027회계연도 전망치보다 낮아 투자자들 사이에 초기 혼란을 야기했다고 본다.

그럼에도 불구하고 호엑스터는 페덱스에 대해 여전히 매우 낙관적이며 목표주가를 376달러에서 378달러로 상향 조정했는데, 이는 19% 이상의 상승 여력을 예상한 것이다.

스티펠과 UBS가 FDX 목표주가를 하향 조정한 이유

스티펠의 J. 브루스 찬 애널리스트는 목표주가를 442달러에서 326달러로 하향 조정했는데, 이는 화요일 종가 317.24달러 대비 약 3%의 상승 여력을 시사한다. 찬은 실적이 페덱스 프레이트(FDXF) 분사를 포함한 페덱스의 사업 전환 전략이 성과를 내고 있음을 보여준다고 언급했다.

그러나 이 애널리스트는 독립 보고 체계로의 전환과 역년 방식으로의 전환을 포함한 지속적인 변화를 지적했다. 그럼에도 불구하고 찬은 이 배송 회사의 이익률과 자산 활용도가 계속 개선될 것으로 기대한다.

마찬가지로 UBS의 토마스 웨이드위츠 애널리스트는 FDX 목표주가를 445달러에서 350달러로 하향 조정했는데, 이는 약 10%의 상승 여력을 의미한다. 그는 분사와 역년 보고 방식으로의 전환이 2026 역년 기준 회사 가이던스를 비교하기 어렵게 만든다고 언급했다.

그러나 긍정적인 측면으로 웨이드위츠는 2026 역년 기준 가이던스가 이자 및 세전 이익과 EPS가 더 강력해질 것임을 보여준다고 본다.

페덱스는 매수인가, 매도인가, 보유인가

월가 전반에 걸쳐 애널리스트들은 현재 합의 등급을 기준으로 페덱스 주식을 적극 매수로 평가한다. 이는 지난 3개월 동안 16명의 애널리스트가 제시한 매수 14건, 보유 2건, 매도 1건으로 구성된다.

또한 평균 FDX 목표주가인 381.50달러는 약 21%의 상승 여력을 시사한다.