애플, AI 메모리 비용 고객에 전가...마이크론은 칩 호황 수혜

마이크론 테크놀로지 (MU) 주식은 수요일 실적 발표에서 AI 데이터센터의 급증하는 수요에 힘입어 예상을 뛰어넘는 실적을 기록한 후 수년 만에 가장 강력한 메모리 칩 사이클 중 하나를 타고 있다.

그러나 마이크론을 끌어올리고 있는 동일한 추세가 이제 애플 (AAPL) 고객들에게 타격을 주고 있다. 아이폰, 맥, 아이패드 제조사인 애플은 목요일 여러 맥과 아이패드 제품의 가격을 인상했는데, 이는 메모리 및 스토리지 비용 상승이 회사의 하드웨어 경제성을 압박했기 때문이다.

애플 온라인 스토어에 게시된 변경 사항에 따르면, 맥북 네오는 599달러에서 699달러로, 맥북 에어는 1,099달러에서 1,299달러로 시작 가격이 올랐다. 14인치 맥북 프로 기본 모델은 1,699달러에서 1,999달러로, 11인치 아이패드 프로는 999달러에서 1,199달러로, 아이패드 에어는 599달러에서 749달러로 인상됐다. 애플은 이번 라운드에서 아이폰 가격은 인상하지 않았다.

AI 수요가 메모리 시장을 압박하고 있다

애플은 이번 조치가 AI 데이터센터의 급속한 확장과 관련된 "메모리 및 스토리지에 대한 이례적인 수요 급증" 때문이라고 밝혔다. 회사는 "지금까지 고객들을 이러한 가격 인상으로부터 보호해왔지만" 이제 일부 비용을 전가해야 하는 시점에 도달했다고 말했다.

이것이 마이크론 급등의 배경이다. AI 데이터센터는 현대 전자기기 전반에 사용되는 핵심 메모리 및 스토리지 부품인 DRAM과 NAND를 엄청난 양으로 소비하고 있다. 대형 클라우드 및 AI 고객들은 더 큰 계약을 체결하고 더 높은 가격을 지불할 수 있어, 소비자 시장은 더 타이트한 공급과 더 높은 부품 비용을 감당해야 한다.

소비자 비용 부담이 가시화되기 시작했다

압박은 더 이상 칩 제조사와 데이터센터 구매자에게만 국한되지 않는다. 소비자들은 더 높은 노트북 가격, 더 비싼 SSD, 더 작은 기본 스토리지 옵션, 더 적은 RAM, 그리고 덜 공격적인 할인을 통해 이를 체감할 수 있다. 스토리지 시장의 최근 사례들은 이미 일부 SSD 제품의 급격한 가격 인상을 보여주고 있다.

애플의 이번 조치는 그 영향을 무시하기 어렵게 만든다. 맥과 아이패드는 이제 AI 붐이 데이터센터 밖에서 어떻게 비용을 증가시킬 수 있는지를 보여주는 실제 사례가 되고 있다.

투자자들에게 이 상충관계는 명확하다. 마이크론과 다른 메모리 공급업체들은 AI 수요가 공급을 앞서는 한 계속 혜택을 받을 수 있다. 한편 애플은 소비자들에게 여전히 얼마나 많은 가격 결정력을 가지고 있는지 시험하고 있다. 위험은 더 높은 기기 가격이 결국 수요에 부담을 줄 수 있다는 것이지만, 현재로서는 메모리 부족이 이익을 칩 공급업체 쪽으로, 비용을 하드웨어 구매자 쪽으로 이동시키고 있다.

AAPL 주식의 목표주가는 얼마인가?

증권가를 살펴보면, 애플은 지난 3개월간 30명의 애널리스트가 평가를 내놓은 가운데 보통 매수 의견을 받고 있다. 이 중 18명이 매수, 11명이 보유, 1명이 매도 의견을 제시했다. AAPL 주식의 평균 목표주가는 324.40달러로, 현재 가격 대비 약 10%의 상승 여력을 시사한다.