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에버츠 테크놀로지스(TSE:ET)가 4분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
에버츠 테크놀로지스의 최근 실적 발표는 신중하면서도 낙관적인 분위기를 띠었다. 경영진은 연간 매출 신기록과 빠르게 성장하는 소프트웨어 및 서비스 비중을 강조했지만, 동시에 유동성 축소와 하드웨어 마진 압박을 인정했다. 경영진은 강력한 해외 확장, 정부 및 방위 부문 매출 증가, 목표 범위 내 유지되는 총마진을 강조했으나, 막대한 배당금과 특별 배당 지급으로 현금이 급감했음을 인정했다.
에버츠는 연간 매출 5억1580만 캐나다달러를 기록하며 전년 대비 1420만 캐나다달러, 2.8% 증가했다. 성장률은 완만했지만, 경영진은 이 신기록이 혼재된 거시경제 환경에서의 회복력을 보여주며 고부가가치 제품으로의 전환을 뒷받침한다고 강조했다.
가장 두드러진 성장 동력은 반복 소프트웨어, 서비스 및 기타 소프트웨어 매출로, 전년 대비 8% 증가한 2억4070만 캐나다달러를 기록했다. 4분기에만 소프트웨어 및 서비스 매출이 17% 증가한 5580만 캐나다달러를 기록하며 분기 매출의 약 절반을 차지했다. 이는 더 예측 가능하고 마진이 높은 매출원으로의 구조적 전환을 보여준다.
해외 시장이 주요 성장 엔진 역할을 했다. 캐나다 외 지역 연간 매출은 전년 대비 16% 증가한 1억4800만 캐나다달러를 기록했다. 4분기 해외 매출은 2130만 캐나다달러에서 3740만 캐나다달러로 급증하며 분기 매출의 28%, 연간 매출의 29%를 차지했다.
총마진은 연간 및 4분기 모두 59.3%를 유지하며 회사의 목표 범위인 56~60% 내에 안착했다. 연간 총마진 금액은 3억600만 캐나다달러에 달해, 소프트웨어 및 서비스로의 전환이 비용 및 공급망 압박 속에서도 수익성 유지에 기여하고 있음을 보여준다.
경영진은 강력한 수요 가시성을 강조하며 5월 말 기준 구매주문 수주잔고가 2억3700만 캐나다달러를 상회한다고 밝혔다. 5월 출하액 3300만 캐나다달러를 포함하면 수주잔고와 최근 출하액 합계가 2억7000만 캐나다달러를 초과해, 2027 회계연도 진입을 앞두고 긍정적인 전망을 뒷받침한다.
최근 분기 수익성이 개선됐다. 4분기 순이익은 전년 동기 1300만 캐나다달러에서 1520만 캐나다달러로 증가했다. 완전희석 주당순이익은 0.17캐나다달러에서 0.20캐나다달러로 약 17.6% 증가했으며, 연간 순이익은 6440만 캐나다달러를 기록해 지속적인 투자 재원을 마련했다.
에버츠는 NAB 쇼에서 퓨처 베스트 오브 쇼 상을 비롯해 BRAVO, ENX, X-CALIBER, MMA, NUCLEUS 등의 제품으로 AV 기술 부문 다수의 업계 상을 수상했다. 이러한 인정은 제품 모멘텀에 대한 회사의 설명을 뒷받침하며 방송사 및 기업 고객들에게 기술 로드맵의 타당성을 입증하는 데 도움이 된다.
정부, 군사 및 항공우주 고객 대상 매출이 5000만 캐나다달러를 초과하며 전체 매출의 10% 이상을 차지했고, 전년 대비 약 12% 성장했다. 경영진은 이 부문에 대한 새로운 파트너십과 전략적 집중 강화를 언급했다. 이 부문은 대규모 장기 프로젝트를 제공하며 전통적인 방송 사이클로부터의 다각화를 가능하게 한다.
회사는 공격적인 연구개발 자세를 유지하며 연간 매출의 28.7%에 해당하는 1억4810만 캐나다달러를 지출했다. 이 투자는 600개 이상의 SDN 배포, IP 및 클라우드 역량, 드림캐처 및 BRAVO 플랫폼의 확대 채택을 지원하며, 에버츠를 차세대 미디어 인프라의 핵심 기업으로 자리매김하게 한다.
에버츠는 직접적인 주주 환원을 계속 강조하며 연간 1억3600만 캐나다달러의 배당금을 지급했다. 여기에는 7550만 캐나다달러의 특별 배당이 포함됐다. 이사회는 또한 주당 0.205캐나다달러의 정기 분기 배당을 승인하며, 단기 재무제표 압박에도 불구하고 지속적인 현금 창출에 대한 자신감을 나타냈다.
공격적인 배당 전략은 대가를 치렀다. 현금 잔액이 전년 1억1170만 캐나다달러에서 1910만 캐나다달러로 82.9% 감소했다. 경영진은 이 감소를 주로 배당금 유출 탓으로 돌리며, 현재 주주 보상과 미래 기회를 위한 유동성 보존 사이의 절충을 강조했다.
하드웨어 추세는 더 완만했다. 분기 하드웨어 매출은 7170만 캐나다달러에서 6570만 캐나다달러로 8.4% 감소했다. 연간 기준으로 하드웨어 매출은 약 1% 감소한 2억7510만 캐나다달러를 기록하며, 전체 성장 유지에 있어 소프트웨어 및 서비스의 중요성을 부각시켰다.
목표 범위 내에 머물렀음에도 불구하고, 4분기 총마진은 전년 동기 61.7%에서 59.3%로 2.4%포인트 축소됐다. 총마진 금액은 7890만 캐나다달러에서 7810만 캐나다달러로 사실상 보합세를 보이며, 거래량과 소프트웨어 기여도가 견조했음에도 불구하고 덜 유리한 믹스와 비용 압박을 반영했다.
4분기 영업활동 현금흐름은 전년 동기 3330만 캐나다달러에서 1840만 캐나다달러로 약 44.7% 급감했다. 경영진은 일부 비현금 요인이 조정 지표를 더 안정적으로 만들었다고 언급했지만, 이 감소는 분기별 현금 창출의 변동성을 부각시킨다.
운전자본은 2억690만 캐나다달러에서 1억3170만 캐나다달러로 36.3% 감소하며, 배당금 및 기타 유출을 위한 상당한 현금 사용을 반영했다. 재고와 매출채권이 운영 지원에 충분하게 유지되고 있지만, 감소된 완충 여력은 회사 성장에 따라 더 엄격한 자본 관리가 필요함을 강조한다.
경영진은 부품 조달의 지속적인 어려움과 특히 메모리 부문의 투입 비용 상승이 하드웨어 마진을 압박하고 있다고 지적했다. 에버츠는 총마진을 56~60% 범위 내로 유지하는 것을 목표로 하지만, 경영진은 모든 비용 증가를 고객에게 전가할 수 없음을 인정했다.
상위 10대 고객이 여전히 매출의 약 44%를 차지하며, 에버츠를 대규모 주문 변동과 프로젝트 타이밍에 노출시킨다. 4분기에는 700만~800만 캐나다달러의 일회성 프로젝트 마일스톤 소프트웨어 매출이 포함됐으며, 이는 강력한 기초 수요에도 불구하고 대형 거래가 보고 실적에 불규칙성을 야기할 수 있음을 보여준다.
배당금 외에도 회사는 재무활동에 1억4710만 캐나다달러를 사용했고, 토지, 건물 및 기타 유형자산에 1780만 캐나다달러를 투자했다. 이러한 움직임이 현금 잔액 감소에 기여했지만, 경영진은 이를 성장, 인프라 및 주주 환원의 균형을 맞추는 의도적인 자본 배분 전략의 일환으로 설명했다.
2027 회계연도를 앞두고 에버츠는 강력한 모멘텀을 가지고 새해를 시작한다고 강조했다. 수주잔고와 최근 출하액 합계가 2억7000만 캐나다달러를 초과하고, 소프트웨어 및 서비스가 매출의 약 47%를 차지하며 지속적인 강세를 보이고 있다. 경영진은 56~60% 총마진 목표를 재확인했고, 정부 및 방위 부문에서의 지속적인 견인력을 강조했으며, 무역 규칙 변경 시 미국 제조 확대 준비가 되어 있다고 밝혔고, 분기 배당을 재확인했다.
에버츠의 실적 발표는 소프트웨어 및 서비스로 성공적으로 전환하고 있는 회사의 모습을 그렸다. 기록적인 매출, 강력한 해외 성장, 정부 사업 확대가 이를 뒷받침한다. 그러나 투자자들은 경영진이 향후 1년간 넉넉한 배당금, 높은 연구개발 및 자본 지출을 줄어든 현금 보유고 및 하드웨어 마진 압박과 어떻게 균형을 맞출지 면밀히 지켜볼 것이다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.