키뱅크, 나이키 4분기 실적 앞두고 투자의견 `보유`로 하향..."다시 페널티 박스에 갇혔다"

운동화 및 의류 제조업체 나이키 (NKE) 주가가 관세 인상에 따른 마진 압박, 치열한 경쟁, 혁신 부족으로 연초 대비 약 36% 급락했다. 회사가 사업 회생을 위해 여러 조치를 취하고 있지만, 키뱅크 애널리스트 애슐리 오웬스는 단기적으로 낙관하기에는 "충분하지 않다"고 판단했다. 회사가 "다시 페널티 박스에 들어갔다"며, 오웬스는 NKE 주식 투자의견을 매수에서 보유로 하향 조정했다.

이번 투자의견 하향은 6월 30일 나이키의 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 나왔다. 월가는 나이키가 2026 회계연도 4분기 주당순이익(EPS) 0.13달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 0.14달러에서 감소한 수치다. 매출은 2% 이상 감소한 108억 5,000만 달러로 전망된다.

키뱅크 애널리스트, NKE 주식에 대해 관망 입장으로 전환

오웬스는 나이키가 "지금 승리하라" 회생 전략에서 진전을 이뤘다는 점에는 동의한다. 그러나 그는 회사의 스포츠웨어 라인 적정화 노력과 중화권 실적 개선이 예상보다 더 많은 시간이 걸리고 있다고 지적했다. 게다가 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역의 약화 추세가 추가적인 역풍이 되고 있다. 이러한 상황을 고려할 때, 오웬스는 단기적으로 NKE 주가의 의미 있는 상승에 대한 가시성이 부족하다고 판단했다.

애널리스트는 자신의 조사 결과 나이키 브랜드가 여전히 강력하지만, 소비자들이 더 이상 브랜드에 집착하지 않으며 운동복과 운동화에서 더 많은 선택지를 갖게 됐다고 덧붙였다. 그는 "파괴적" 브랜드들의 경쟁 심화가 회사의 회생을 더욱 지연시키고 있다고 생각한다.

또한 오웬스는 최고재무책임자(CFO) 교체(매튜 프렌드 CFO가 8월 전 화이자 (PFE) CFO 데이비드 덴튼으로 교체 예정)가 추가적인 회생 조치를 이끌어 회복 일정을 더욱 연장할 것으로 예상한다.

나이키 주가가 52주 최저가 근처에서 거래되고 있지만, 오웬스는 단기적으로 추가 하락 가능성을 보고 있다. 특히 2027 회계연도 전망이 기대에 미치지 못하거나 회사가 안정화까지 더 긴 경로를 시사할 경우 그럴 가능성이 있다.

나이키는 지금 매수하기 좋은 주식인가?

2026 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고, 월가는 나이키 주식에 대해 매수 9건, 보유 16건, 매도 1건을 기록하며 보통 매수 의견을 제시하고 있다. NKE 주식 평균 목표주가 54.35달러는 32.3%의 상승 여력을 시사한다.