바클레이스, 퀄컴 목표주가 상향했지만 여전히 약세 전망... 그 이유는

칩 제조업체 퀄컴 (QCOM)이 투자자의 날 행사에서 발표한 2029 회계연도 목표 상향으로 투자자들에게 깊은 인상을 남겼다. 또한 회사는 소셜미디어 대기업 메타 플랫폼스 (META)와 데이터센터 칩 공급 계약을 체결했다고 밝혔다. 이러한 소식에 바클레이즈의 토마스 오말리 애널리스트는 QCOM 주식의 목표주가를 150달러에서 245달러로 상향 조정했지만, 매도 의견은 유지했다. 오말리의 퀄컴에 대한 견해를 살펴본다.

바클레이즈 애널리스트, 견고한 2029 회계연도 목표에도 퀄컴 '매도' 의견 유지

투자자의 날 행사를 앞두고 오말리는 퀄컴이 맞춤형 실리콘 및 AI 가속기 사업 부문에서 주요 미국 하이퍼스케일러 고객을 발표할 것으로 예상했다. 대신 회사는 맞춤형 실리콘 부문에서 두 개의 글로벌 하이퍼스케일러 고객을 확보했다고 발표하고, 메타 플랫폼스에 C1000 CPU를 공급하는 계약을 공개했다.

5성급 애널리스트는 퀄컴이 2029 회계연도 비핸드셋 매출 목표를 220억 달러에서 400억 달러로 상향 조정했다고 강조했다. 새로운 목표에는 자동차 부문에서 약 100억 달러, 사물인터넷 부문에서 140억 달러 이상, 데이터센터 부문에서 150억 달러 이상의 매출이 포함된다.

오말리는 사업 다각화 노력을 고려할 때 회사가 2027 회계연도 예상 매출에서 핸드셋이 50% 미만을 차지하고, 2029 회계연도 매출에서는 3분의 1을 차지할 것으로 전망한다고 언급했다. 전반적으로 퀄컴은 성장 전망에 대해 낙관적이며, 라이선싱, 안드로이드 핸드셋, 자동차, 사물인터넷, 데이터센터 전반에 걸쳐 2030년까지 총 잠재 시장 규모가 1조 7천억 달러에 달할 것으로 예상한다.

오말리는 동종 업체들의 밸류에이션에 맞추고 확대되는 사업 모델을 반영하기 위해 QCOM 주식의 멀티플을 상향 조정했지만, "이는 경쟁이 치열한 시장에서 실적으로 증명해야 할 스토리"라고 보고 약세 의견을 유지했다. 그는 퀄컴이 메모리 부족 속에서 핸드셋 시장에서 어려움을 겪고 있으며, 애플 (AAPL)이 자체 모뎀으로 전환하면서 사업을 잃을 위험에 직면해 있다고 지적했다.

QCOM 주식, 지금 매수하기 좋은가

여러 애널리스트들이 퀄컴의 강화된 2029 회계연도 목표와 메타 플랫폼스 계약에 긍정적으로 반응했지만, 월가의 컨센서스 의견은 신중한 입장을 나타낸다.

전반적으로 월가는 퀄컴 주식에 대해 보유 19건, 매수 10건, 매도 3건을 기반으로 보유 컨센서스 의견을 제시하고 있다. QCOM 주식의 평균 목표주가는 218.36달러로 15.3%의 상승 여력을 시사한다.