블룸 에너지 주가 목표가 월가 최고치로 상향... 그 이유는

고체 산화물 연료전지 시스템 개발업체 블룸 에너지(BE)가 오늘 증권가 최고 목표주가를 받았다. UBS 애널리스트 마나브 굽타는 BE 주식에 대한 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 322달러에서 350달러(상승여력 20.5%)로 상향 조정했다. 이 5성급 애널리스트는 블룸의 연료전지에 대한 수요 증가와 브룩필드 자산운용 (BAM)과의 파트너십 확대를 근거로 제시했다.

굽타 애널리스트는 이번 신규 계약이 AI 인프라 전력 공급에서 블룸의 역할에 전환점이 될 것이라고 말했다. 블룸과 브룩필드는 2025년 10월 브룩필드가 계획 중인 AI 공장에 현장 전력을 공급하기 위해 50억 달러 규모의 파트너십을 처음 체결했다. 이 계약은 이제 250억 달러로 확대됐다. 증액된 자금은 블룸이 연료전지 시스템을 전 세계적으로 확장하고 브룩필드의 AI 구축을 위한 선호 현장 전력 공급업체로서의 입지를 강화하는 데 도움이 될 것이다.

굽타는 두 회사가 전력, 컴퓨팅, 데이터센터 설계, 자본을 처음부터 통합하는 AI 공장의 새로운 모델을 추진하고 있으며, 이는 블룸에 장기적인 성장 기회를 제공한다고 말했다.

현재 굽타는 팁랭크스가 추적하는 12,300명 이상의 애널리스트 중 343위를 기록하고 있다. 그는 BE 주식에 대해 82%의 성공률을 보이고 있으며, 1년 기간 동안 평균 266.87%의 수익률을 기록했다.

UBS가 약세론자들이 놓치고 있다고 보는 이유

이번 분석의 핵심은 하이퍼스케일러들이 전력 공급업체를 선택하는 방식의 변화다. 굽타는 시장이 전력 생산 비용인 LCOE에 너무 집중하고 있으며, 전력 공급의 총비용에는 충분히 주목하지 않는다고 주장했다.

굽타는 하이퍼스케일러들이 낮은 명목 에너지 비용보다 가용성과 신뢰성을 가장 중요하게 여긴다고 말했다. 저렴한 재생에너지는 저장장치, 백업 시스템, 전력망 업그레이드 비용을 추가하면 비싸질 수 있다. 반면 블룸의 현장 연료전지 시스템은 이러한 추가 비용을 절감하고 더 높은 가동률을 제공해 전체 비용 기준으로 더 경쟁력이 있다.

대규모 수주 예상과 유리한 정책 환경

블룸은 이미 모멘텀을 보이고 있다. AI 클라우드 기업 네비우스 (NBIS)가 블룸의 연료전지 배치 계약을 체결했다. 굽타는 또한 오라클 (ORCL), 네비우스, AEP (AEP) 같은 전력회사와의 블룸의 파트너십이 성장할 것으로 예상한다.

규제 변화도 도움이 되고 있다. 연방에너지규제위원회(FERC)는 최근 대규모 데이터센터 부하에 대한 전력망 연결을 가속화하는 조치를 취했다. 이러한 변화는 더 많은 운영업체들이 자체 전력을 확보하도록 유도하고 있으며, 이는 블룸의 신속 배송 연료전지 시스템에 유리한 환경이다.

BE 주식은 매수할 만한가?

현재 증권가는 블룸 에너지 주식에 대해 9건의 매수와 10건의 보유 의견을 바탕으로 중립적 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 BE 주식 목표주가는 283.95달러로 1.92%의 하락 여력을 시사한다.