13% 배당수익률을 얻는 방법은?... 파이퍼 샌들러가 선정한 매수 추천 배당주 2종목

모든 투자자는 매력적인 수익을 창출할 수 있는 포트폴리오를 구축한다는 동일한 장기 목표를 공유한다. 진짜 차이는 각자가 선택하는 투자 접근 방식에서 나온다.

일부 투자자는 저평가된 기업을 찾는 반면, 다른 이들은 시간이 지남에 따라 더 빠른 실적 성장을 제공하는 기업을 선호한다. 많은 이들이 내부자 매수 활동을 추적하는데, 경영진이 자사에 대한 귀중한 통찰력을 가지고 있다고 믿기 때문이다. 또 다른 인기 있는 접근법은 고수익 배당주에 초점을 맞춘다.

건전한 배당은 투자자에게 재투자하거나, 비용을 충당하거나, 혹은 만일의 사태를 대비해 보관할 수 있는 수동적 현금 흐름을 제공한다. 또한 시장 변동성이 큰 시기에 포트폴리오를 완충하는 역할을 하며, 주가가 등락하더라도 총수익의 보다 안정적인 구성 요소를 제공한다.

파이퍼 샌들러의 크리스핀 러브 애널리스트는 두 배당주가 고려할 가치가 있다고 본다. 이들의 가장 큰 매력은 연간 약 13%에 달하는 배당수익률이다. 이는 우리의 관심을 끌었고, 따라서 팁랭크스 데이터베이스를 통해 증권가의 다른 의견을 살펴보았다. 자세히 알아보자.

애널리 캐피털 매니지먼트 (NLY)

오늘 주목할 첫 번째 배당주인 애널리 캐피털 매니지먼트는 부동산투자신탁(REIT) 부문의 주요 기업이다. 이들 기업은 다양한 유형의 실물 부동산 및/또는 광범위한 모기지 및 모기지담보부증권에 투자한다. 애널리는 160억 달러 이상 규모의 기업으로, 세계 최대 REIT 중 하나이며 1997년부터 운영되어 왔다.

애널리는 다각화 전략을 추구하며, 정부기관 모기지담보부증권, 모기지 서비스 권리, 주거용 부동산에 자본을 투자한다. 이 회사는 시장 사이클의 모든 단계에서 매력적인 투자 수익을 제공하도록 포트폴리오를 구축했다. 애널리의 포트폴리오는 모기지 서비스 권리 42억 달러, 주거용 신용 그룹 103억 달러, 에이전시 그룹 922억 달러를 포함하여 총 약 1,070억 달러의 투자 자산을 보유하고 있다. 애널리의 현재 전략은 단기 변동금리 신용증권과 장기 고정금리 에이전시 포트폴리오 자산을 결합하여 자사 투자자들에게 지속 가능한 위험조정 수익을 보장한다.

REIT로서 애널리는 일정 비율의 이익을 투자자에게 직접 환원하면 유리한 세제 혜택을 받는다. 그리고 많은 REIT와 마찬가지로, 이 회사는 규제 준수를 위한 편리한 수단으로 배당을 선택한다. 1997년 상장 이후 마지막 보고 분기인 2026년 1분기까지 애널리는 누적 배당금으로 290억 달러 이상을 지급했다.

마지막 배당금은 4월 30일에 주당 70센트의 비율로 지급되었다. 이달 초 애널리는 7월 31일 지급 예정인 다음 배당금을 주당 75센트로 선언했다. 이는 정기 주당 배당금의 7% 인상을 의미한다. 새로 선언된 비율을 기준으로 한 보통주당 연간 3달러의 배당률은 약 13.1%의 선행 수익률을 제공한다.

회사의 배당은 수익으로 뒷받침된다. 2026년 1분기 애널리는 4억 5,270만 달러의 순이자수익을 보고했다. 이 수치는 예상치를 6,150만 달러 하회했다는 점을 주목해야 한다. 그러나 회사는 주당 76센트의 분배 가능 이익을 보고하여 배당금 지급을 완전히 충당했으며 예상치를 2센트 상회했다.

파이퍼 샌들러의 크리스핀 러브 애널리스트는 애널리에 대해 낙관적인 전망을 내놓는다. 러브는 최근 배당 인상과 회사의 전략적 포지셔닝이 높은 수익률을 계속 뒷받침할 것으로 본다.

"애널리의 경우 수익과 배당은 항상 인기 있는 주제이며, 6월 10일 발표된 분기당 0.75달러로의 7% 배당 인상도 마찬가지였다. 이에 대한 경영진의 논평은 긍정적이었고 우리는 최근 인상에 기분 좋게 놀랐다. 애널리는 일반적으로 배당에 대해 장기적 관점을 취하므로, 이번 조치는 실적과 자기자본이익률 궤적에 좋은 징조다. 경영진은 에이전시 MBS 14~16%, 주거용 신용 12~15%, MSR 수익 11~13%를 포함한 주요 전략의 수익률을 재확인했으며, 이는 회사의 13% 배당수익률을 뒷받침할 수 있는 수준이다"라고 러브는 언급했다.

앞으로를 내다보며 러브는 주식에 대한 긍정적 전망을 제시하며 다음과 같이 말했다. "우리는 애널리의 다각화 모델이 구조적 이점이라고 믿으며, 현재 금리 및 대출 환경에서 에이전시 노출 종목이 대출 기관을 능가할 것으로 예상하기 때문에 비중확대를 유지한다. 이러한 환경은 단기적으로 어려움을 겪을 수 있다."

비중확대(즉, 매수) 등급과 함께 러브는 NLY 주식에 24.50달러의 목표주가를 제시하며, 향후 12개월간 약 11%의 상승 여력을 시사한다. 배당수익률을 더하면 1년 총수익률은 약 24%에 달할 수 있다. (러브의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 애널리는 증권가 애널리스트들로부터 매수 강력추천 컨센서스 등급을 받고 있으며, 최근 9건의 리뷰 중 매수 7건, 보유 2건을 기록했다. 주식은 현재 22.56달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 24.44달러는 1년 상승 잠재력 8%를 시사한다. (NLY 주가 전망 참조)

AGNC 인베스트먼트 (AGNC)

파이퍼 샌들러 배당 추천 목록의 다음 주식은 AGNC 인베스트먼트로, 정부기관 모기지담보부증권에 강력히 집중하는 또 다른 REIT다. 이러한 자산인 에이전시 MBS는 회사의 핵심 전문 분야를 형성하며 올해 1분기 말 투자 포트폴리오의 89% 이상을 차지했다. 회사의 에이전시 MBS 자산에는 패스스루 증권, 담보부 모기지 채권(CMO), "발표 예정" 증권(TBA)과 같은 상품이 포함된다.

중요한 위험 관리 전략으로, AGNC의 에이전시 자산은 패니메이, 프레디맥 또는 지니메이의 보증으로 뒷받침되어 포트폴리오에 연방 정부 보증을 제공하고 차입자가 채무불이행하더라도 AGNC를 위험으로부터 보호한다.

이러한 집중과 함께 AGNC는 자본과 포트폴리오의 소수 부분을 비에이전시 투자에 할당했으며, 여기에는 GSE 신용 위험 이전 증권(CRT)이 포함될 수 있다. 포트폴리오의 이 부분은 회사의 주요 초점은 아니지만, AGNC가 시장 기회의 변화를 충족하고 이익을 얻을 수 있는 유연성을 제공하는 데 중요한 역할을 한다. 이 모든 것은 유리한 장기 주주 수익 구축과 상당한 수익률 구성 요소 제공이라는 AGNC의 주요 목표에 직접 기여한다.

그 수익률 구성 요소의 상당 부분은 배당금에서 직접 나온다. 많은 배당 우량주와 달리 AGNC는 월별 일정으로 지급한다. 배당을 월별 지급 일정에 두는 것은 AGNC 투자자들에게 더 빠른 속도의 수동적 소득 흐름이라는 이점을 제공하며, 대부분의 사람들의 정상적인 지출과 더 일치한다. 가장 최근 배당금은 6월 11일에 7월 10일 지급을 위해 보통주당 12센트의 비율로 선언되었다. 주당 1.44달러의 연간 배당금은 13.2%의 선행 수익률을 제공한다. 분기 기준으로 배당금은 주당 36센트다.

회사의 재무 실적을 살펴보면, AGNC가 2026년 1분기 동안 3억 1,900만 달러의 수익(순이자수익)을 보고했으며 예상치를 1억 910만 달러 하회했음을 알 수 있다. 그러나 배당 투자자들에게 중요한 것은 배당 커버리지와 직접 관련된 중요한 지표인 순스프레드 및 달러 롤 수익이 보통주당 42센트로 예상치를 5센트 상회했다는 점이다.

이러한 실적은 2026년 중반까지 부진했던 주택 시장 배경 속에서 나온 것이다. 30년 고정 모기지 금리는 6% 이상에서 완고하게 유지되어 7월 초 평균 6.43%를 기록했으며, 대부분의 예측가들은 금리가 연말까지 그 범위에 머물 것으로 예상한다. 기존 주택 판매는 재고 증가 둔화와 함께 더 어려운 전년 대비 비교에 직면했으며, 낮은 고정 금리를 보유한 주택 소유자가 매각을 꺼리는 모기지 금리 "고착 효과"는 그 영향력이 점차 완화되고 있음에도 불구하고 거래량에 계속 부담을 주고 있다.

그러나 파이퍼 샌들러의 크리스핀 러브는 이 주식이 투자자들에게 수익을 제공해야 하는 몇 가지 이유를 본다. "광범위한 주택 시장 역풍에도 불구하고 우리는 AGNC에 대해 건설적인 입장을 유지한다. 이 회사는 높은 대출 발행량에 의존하지 않으며 실제로 현재 공급/수요 역학의 수혜자다. 모기지 금리가 6.5% 근처이고 현재 에이전시 스프레드를 고려할 때, AGNC는 10%대 중반 수익률을 제공하고 배당 커버리지를 유지할 수 있는 좋은 위치에 있어, 어려운 모기지 환경에서 주식이 우수한 성과를 낼 수 있도록 한다."

러브는 AGNC를 비중확대(즉, 매수)로 평가하고 11.50달러의 목표주가를 설정하여 향후 1년간 9%의 상승 잠재력을 시사한다. 배당수익률을 더하면 1년 수익률은 약 22%가 될 것으로 보인다.

전반적으로 AGNC는 월가에서 매수 보통추천 컨센서스 등급을 받고 있으며, 최근 9건의 리뷰 중 매수 4건, 보유 5건으로 나뉜다. 거래 가격 11달러와 평균 목표주가 11.50달러를 고려하면, 이 주식의 1년 상승 잠재력은 4.5%다. 이는 흥분할 만한 수준은 아니지만, AGNC의 경우 배당이 주요 매력이다. (AGNC 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.