애플, 중국 CXMT 메모리 칩 테스트... 마이크론 주가에 미치는 영향

아이폰 제조사 애플(AAPL)이 중국 본토에서 판매되는 제품에 중국 창신메모리테크놀로지스(CXMT)의 메모리 칩을 테스트하고 있다고 파이낸셜타임스가 보도했다. CXMT는 중국 정부가 지원하는 메모리 칩 제조사로, 중국 최대 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리) 생산업체로 빠르게 부상했다. 글로벌 DRAM 시장에서 삼성전자(SSNLF), SK하이닉스(HXSCL), 마이크론(MU)에 이어 4위를 차지하고 있다.

보도에 따르면 애플과 여러 미국 기술 기업들은 중국에서 제조 및 판매되는 제품에 중국산 메모리 칩을 더 광범위하게 사용할 수 있도록 미국 정부에 요청한 상태다. 애플은 아직 확정된 계약을 체결하지 않았지만, CXMT의 기술력에 깊은 인상을 받았으며 이를 통해 비용 절감이 가능할 것으로 보고 있다.

DRAM 칩 제조사들 주목

AI 수요 증가와 메모리 공급 부족으로 DRAM 가격이 상승하면서 메모리 칩 제조사들의 전망이 개선되고 있다. 이러한 우호적인 업계 환경 덕분에 마이크론 주가는 연초 대비 약 229% 상승했다.

보도에 따르면 CXMT는 2025년 글로벌 DRAM 웨이퍼 생산능력의 약 11%를 차지했으며, 시장 점유율은 2028년까지 15%에 달할 것으로 예상된다. 이 회사는 허페이, 상하이, 베이징에 새로운 생산라인을 건설 중이며, 이를 통해 생산량이 크게 증가할 전망이다.

한편 경쟁사들은 중국 정부의 대규모 지원으로 중국 메모리 제조사들이 전기차 및 태양광 산업에서 일어났던 것처럼 생산능력을 급속히 확대할 수 있다고 우려하고 있다. 메모리 칩 공급이 급증하면 결국 가격이 하락하고 생산업체들의 마진이 압박받을 수 있다.

이와 함께 CXMT는 기업가치 약 3조 위안 규모의 기업공개를 계획하고 있다. 조달 자금은 기존 생산능력 확대와 고대역폭 메모리(HBM) 시장 진출에 사용될 예정이다.

CXMT 확장이 마이크론에 미치는 영향

마이크론에게 CXMT의 부상은 장기적으로 DRAM 시장 경쟁을 심화시킬 수 있다. 마이크론은 DRAM과 NAND 메모리 칩을 생산한다. DRAM은 AI 서버, GPU, PC, 노트북에 사용되며, NAND는 SSD 및 기타 장치에 저장 공간을 제공한다.

중국 메모리 칩 제조사들의 생산량 증가는 DRAM 가격과 업계 마진에 압력을 가할 수 있다. 그러나 마이크론은 AI 메모리 칩, 특히 HBM에 대한 강력한 수요로 수혜를 입을 것으로 예상된다.

마이크론 주식 매수 적기인가

증권가는 마이크론의 장기 전망에 대해 여전히 매우 낙관적이다. 팁랭크스에서 마이크론은 매수 29건, 보유 1건을 기록하며 강력 매수 의견을 받고 있다. 마이크론의 평균 목표주가 1,563.93달러는 현재 수준 대비 66.7%의 상승 여력을 시사한다.