UBS "메모리 가격 상승 예상"... 수혜 예상 종목은

글로벌 메모리 매출이 7월 사상 최고치를 기록하면서 UBS는 메모리 시장 전망을 상향 조정했다. UBS는 DRAM과 낸드 계약 가격이 2026년 하반기까지 급격히 상승할 것으로 예상한다. UBS는 강력한 AI 수요와 공급 부족이 가격을 계속 뒷받침할 것이라고 밝혔다. 이러한 전망은 마이크론 테크놀로지(MU), 샌디스크(SNDK), 삼성전자(SSNLF), SK하이닉스(HXSCL) 같은 메모리 제조업체에 유리하게 작용할 수 있다.

UBS 외에도 번스타인 역시 DRAM과 낸드 가격이 단기적으로 상승할 것으로 예상한다. 그러나 번스타인은 소비자 기기 수요가 약화되기 시작하면서 2026년 후반 가격 상승 속도가 둔화될 수 있다고 본다.

UBS, 메모리 가격 전망 상향

UBS에 따르면 글로벌 메모리 매출은 7월 746억 달러로 사상 최고치를 기록하며 전월 대비 31.7% 증가했다. UBS는 AI 수요가 계속 증가하고 장기 공급 계약 협상이 활발하게 진행되면서 메모리 상승 사이클이 "더욱 강화되고 있다"고 밝혔다.

UBS는 이제 DRAM 계약 가격이 2026년 3분기에 32%, 4분기에 18% 상승할 것으로 예상한다. 또한 같은 기간 낸드 계약 가격은 각각 30%와 12% 상승할 것으로 전망했다.

AI 수요가 메모리 칩 지속 뒷받침

UBS는 DRAM 수요가 최소 2028년 2분기까지 공급을 앞지를 것으로 예상한다. UBS는 클라우드 기업들이 AI 인프라에 계속 투자하면서 메모리 칩 수요를 뒷받침할 것으로 본다.

AI 가속기에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM)가 가장 큰 성장 동력으로 남아 있다. UBS는 AI 배치가 계속 확대되면서 HBM 수요가 2026년 90%, 2027년 77% 증가할 것으로 예상한다.

어떤 종목이 수혜를 볼까

높아진 가격 전망은 향후 분기에 세계 최대 메모리 칩 제조업체들의 실적을 끌어올릴 수 있다. 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스가 DRAM 시장을 장악하고 있으며, 샌디스크는 낸드 플래시 메모리의 주요 공급업체 중 하나다.

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면 마이크론과 샌디스크는 매수 강력 추천 등급을, 삼성전자와 SK하이닉스는 매수 추천 등급을 받았다. 증권가는 삼성전자의 상승 여력을 약 127%로 가장 높게 보고 있으며, 마이크론은 약 65%, 샌디스크는 약 18%로 전망했다. 팁랭크스는 현재 SK하이닉스에 대한 평균 목표주가를 제공하지 않는다.