엔비디아, TD 코웬 "과소평가된 경쟁 우위 보유"

TD 코웬의 애널리스트 조슈아 부칼터는 엔비디아(NVDA)가 하드웨어와 소프트웨어가 완벽하게 통합된 플랫폼을 제공하기 때문에 차세대 AI 시장에서 "과소평가된 경쟁 우위"를 보유하고 있다고 평가했다. 이 증권사는 최근 엔비디아 CEO 젠슨 황, CFO 콜레트 크레스, IR 책임자 토시야 하리와 투자자 오찬을 개최했다. 이 논의를 통해 부칼터는 다양한 애플리케이션과 고객층에서 AI 지출이 지속 가능하다는 확신을 얻었다.

부칼터는 NVDA에 대한 매수 의견과 목표주가 275달러를 재확인했으며, 이는 현재 수준 대비 34.7%의 상승 여력을 시사한다. 그는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,375명의 애널리스트 중 75위를 기록하고 있다. 부칼터의 적중률은 70%이며 평균 수익률은 41.9%다.

NVDA 주식, TD 코웬의 '최선호주'로 유지

이 반도체 대기업은 AI 도입이 확대되면서 자사의 칩과 소프트웨어가 다양한 산업에서 활용될 것으로 전망하고 있다. 엔비디아는 AI 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 공급을 계속 초과하고 있으며, 이는 GPU(그래픽 처리 장치) 임대 가격 상승과 수십억 달러 규모의 클라우드 인프라 계약에 반영되고 있다고 강조했다.

또한 젠슨 황은 투자자들이 AI 분야에서 엔비디아의 기회를 과소평가하고 있다고 말했다. AI는 범용 챗봇을 넘어 헬스케어, 로보틱스 등 특정 산업으로 확장되고 있으며, 이는 더 큰 시장을 창출하고 있다. 이러한 확장되는 활용 사례는 엔비디아에 장기적인 성장 기회를 제공한다.

예를 들어, 엔비디아는 현재 매출의 20%만이 오픈AI와 앤트로픽 같은 기업이 개발한 고급 AI 모델 지원에서 발생한다고 추정한다. 동시에 부칼터는 매출의 10~15%가 다양한 산업의 기업용 애플리케이션에서 나온다고 추산한다. 부칼터는 이러한 수치가 산업별 AI 배포가 시간이 지남에 따라 훨씬 더 큰 성장 동력이 될 수 있음을 시사한다고 지적했다.

엔비디아, AI 팩토리 구축 중

엔비디아는 AI 팩토리 전략을 확대하며 AI를 더욱 효율적으로 구축하고 운영할 수 있는 완전한 인프라를 제공하고 있다. AI 팩토리는 GPU, CPU(중앙 처리 장치), 네트워킹, 스토리지 및 기타 하드웨어를 통합 플랫폼으로 결합하여 AI 모델을 배포한다.

더욱이 엔비디아는 스타트업, 모델 개발자, 기업 및 연구 부문에서 시장 점유율을 높이기 위해 클라우드 제공업체와 수익 공유 비즈니스 모델을 확대하고 있다. 이 모델에서 클라우드 기업은 엔비디아의 하드웨어를 구매하여 AI 클라우드 컴퓨팅 서비스를 판매하는 데 사용한다. 특정 파트너십에서 엔비디아는 칩 판매와 클라우드 서비스 수수료 모두에서 수익을 얻는다.

엔비디아 주식, 지금 매수하기 좋은가?

증권가는 엔비디아의 장기 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 NVDA는 36개의 매수와 1개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가 309.33달러는 현재 수준 대비 51.5%의 상승 여력을 시사한다. 연초 이후 NVDA 주가는 9.6% 상승했다.