코스트코, 월마트·크로거와 `식품 전쟁` 격돌 예고

도매 소매업체 코스트코(COST)가 올 여름 경쟁사인 월마트(WMT), 크로거(KR)와 치열한 가격 경쟁에 돌입할 가능성이 있다고 리서치 기업 에버코어 ISI가 전망했다.

에버코어 ISI의 4성급 애널리스트 그렉 멜리치는 코스트코의 6월 매출 실적을 검토한 최신 보고서에서 이같이 밝혔다. 애널리스트는 코스트코의 두 경쟁사가 최근 가격 인하에 나섰다는 보도를 지적했다.

소매업체들의 가격 전쟁 개시

이번 주 초 월마트(WMT)는 식품, 가전제품, 야외용품, 장난감, 의류 가격 인하 계획을 발표했다. 아칸소주에 본사를 둔 이 소매업체는 전국 대부분의 매장에서 이러한 변화를 시행할 예정이다.

이는 크로거가 매출 증대와 아마존(AMZN)을 포함한 다른 소매업체들과의 경쟁을 위해 공격적인 가격 인하에 나선 가운데 나온 조치다. 가격 인하는 크로거가 1분기에 동일 매장 매출을 소폭 성장시키는 데 도움을 주었다.

그러나 코스트코 역시 최저 가격에 최고 품질의 제품을 제공하는 데 집중하고 있다. 지난 4월 번스타인의 애널리스트 지한 마는 월마트, 아마존과 비교할 때 코스트코가 가장 가격 경쟁력이 있다고 밝혔다.

코스트코, 6월 매출 성장

6월 소매 월간 기준으로 코스트코의 동일 매장 매출은 전년 대비 8.8% 증가했다. 동일 매장 매출은 1년 이상 운영된 창고와 웹사이트의 매장 내 및 온라인 매출을 의미한다.

이러한 성장은 최대 시장인 미국에서 동일 매장 매출이 10.6% 증가한 데 주도되었다. 전체적으로 7월 5일 종료된 5주 기간 동안 코스트코의 순매출은 292억 4천만 달러를 기록했다. 이는 전년 대비 10.6% 증가한 수치다.

특히 환율 변동과 휘발유 가격 효과를 조정한 후 코스트코의 글로벌 동일 매장 매출은 6월에 약 7% 상승했다.

가격 전쟁이 코스트코 주가에 미치는 의미

멜리치에 따르면, 소매업체는 높은 시장 밸류에이션을 유지하기 위해 이러한 실적을 지속해야 한다. 특히 높은 휘발유 가격과 정부의 세금 환급으로 인한 수혜가 둔화되고 있는 상황에서 더욱 그렇다고 애널리스트는 지적했다.

멜리치는 코스트코 주식에 대한 매수 의견을 재확인했다. 그는 또한 목표주가를 1,100달러로 유지했으며, 이는 20% 이상의 상승 여력을 시사한다.

코스트코 주가 전망은?

월가에서 코스트코 주식은 애널리스트들의 컨센서스 등급에 따라 보통 매수를 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 발표된 14건의 매수, 7건의 보유, 1건의 매도 의견으로 구성된다.

그러나 평균 COST 목표주가 1,100.62달러는 향후 몇 개월간 약 21%의 상승 여력을 시사한다(COST 주가 전망 참조).