메타 주식의 AI 칩 야망, 뱅크 오브 아메리카 "긍정적 전환점 도달" 평가

메타(NASDAQ:META)가 컴퓨팅 용량 확대, 비용 절감, 그리고 엔비디아 및 AMD 같은 공급업체에 대한 의존도 완화를 위한 광범위한 노력의 일환으로 맞춤형 AI 칩을 개발하고 있는 것으로 보인다.

로이터가 입수한 내부 메모에 따르면, 메타는 2026년과 2027년에 걸쳐 14GW의 추가 컴퓨팅 용량을 목표로 하고 있다. 회사는 2026년 현재까지 1GW를 배치했으며, 올해 하반기에 추가로 5.5GW를 추가할 것으로 예상하고 있다.

월가 상위 2%에 속하는 애널리스트인 뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트는 이 수치가 정확하다면, 메타의 1,450억 달러 자본 지출 계획을 기준으로 2026년 GW당 약 220억 달러의 비용을 의미하며, 이는 뱅크오브아메리카의 GW당 450억 달러 추정치를 크게 밑도는 수준이라고 밝혔다.

메모에 암시된 2026년 용량 배치 6.5GW는 뱅크오브아메리카의 2.6GW 추정치를 크게 상회한다. 만약 정확하다면, 메타는 의미 있는 비용 효율성을 달성하여 AI 인프라 비용을 뱅크오브아메리카와 증권가 예상치 모두를 훨씬 밑도는 수준으로 낮췄을 가능성이 있다. 용량 구축은 다양하지만, GW당 300억 달러 미만으로 AI 용량을 배치하면 아마존과 구글의 경우 GW당 연간 100억~160억 달러의 클라우드 수익 창출 추정치, 또는 스페이스X 용량 거래의 경우 연간 GW당 400억~500억 달러 범위의 "상당히 긍정적인 경제성"을 가질 수 있다.

로이터는 또한 메타가 성공적인 테스트를 거친 후 올 가을 맞춤형 AI 칩인 아이리스의 제조를 시작할 계획이라고 보도했다. 아이리스는 메타의 MTIA 로드맵의 일부로, AI 훈련 및 추론 기능을 향상시키기 위해 설계된 4세대 칩 계획을 포함하고 있다. 메타는 2027년까지 약 6개월마다 새로운 맞춤형 칩을 출시할 계획이며, 브로드컴 및 TSMC를 포함한 파트너들과 다년간의 공급 계약을 체결한 것으로 알려졌다.

아이리스는 9월에야 생산에 들어갈 것으로 예상되기 때문에, 포스트는 2026년에 "상당한 용량 비용 절감"을 이끌어낼 가능성은 낮다고 보며, 보고된 GW 수치의 정확성에 대해 일부 의문을 제기했다. 그러나 메타의 칩 개발 진전은 그럼에도 불구하고 "큰 긍정적 요소"이며, 애널리스트는 구글의 TPU와 아마존의 트레이니엄 같은 자체 칩이 맞춤형 실리콘이 AI 인프라 경제성을 지원하고 클라우드 마진을 개선할 수 있음을 보여준다고 언급했다.

본질적으로, 이 기사의 주요 요점은 메타가 이전에 예상했던 것보다 더 많은 AI 용량을 구축하고 있는 것으로 보이며, 이는 추가적인 기회를 창출할 수 있다는 것이다. 회사는 예상보다 낮은 비용으로 그 용량을 구축하고 있을 가능성이 있으며, 메타의 맞춤형 칩 개발은 "긍정적인 전환점을 맞이하고 있는" 것으로 보인다.

로이터가 인용한 더 높은 2027년 용량 수치는 2027년 더 큰 자본 지출을 의미할 수 있으며, 이는 "잠재적 부정적 요소"가 될 수 있지만, 애널리스트는 맞춤형 칩 개발이 메타의 GW당 비용을 낮추는 데 도움이 될 것으로 믿으며, 따라서 2027년 자본 지출 추정치 1,850억 달러를 유지한다.

결론적으로, 포스트는 835달러의 목표주가를 바탕으로 매수 등급을 재확인했다. 이 목표가 달성되면, 투자자들은 1년 후 32%의 수익을 거둘 수 있을 것이다. (포스트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전체적으로 이 주식은 추가로 34개의 매수와 5개의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 목표가는 817.15달러로, 향후 12개월 동안 주가가 29% 상승할 것을 시사한다. (메타 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.