제프리스가 테슬라 목표주가를 상향했지만 여전히 신중한 이유

제프리스의 필립 후쇼아 애널리스트는 전기차 제조업체 테슬라(TSLA)의 7월 22일 2분기 실적 발표를 앞두고 목표주가를 기존 375달러에서 400달러로 상향 조정하면서 보유 의견을 유지했다. 새로운 목표가는 월가의 평균 목표가와 대체로 일치하며 현재 수준 대비 약 2% 하락 여지를 시사한다. 테슬라 주가는 UBS도 목표가를 상향 조정한 이후 지난 5거래일 동안 거의 3% 상승했는데, UBS는 예상보다 강한 2분기 인도량을 근거로 제시했다.

후쇼아는 테슬라의 예상보다 강한 2분기 차량 인도량에 계속 긍정적인 평가를 내렸다. 그는 중국과 유럽의 강한 수요가 제한적인 신제품 출시에도 불구하고 테슬라의 전기차가 가격과 효율성 면에서 계속 두각을 나타내고 있음을 보여준다고 말했다. 이에 따라 후쇼아는 2분기와 향후 몇 년간의 매출 및 수익 전망을 상향 조정했다.

제프리스가 테슬라에 기대하는 것

후쇼아는 테슬라가 2분기 동안 인도량보다 적은 차량을 생산했다고 지적하면서, 이는 재고 감소를 통해 현금흐름을 개선할 것이라고 밝혔다. 그러나 그는 예상보다 낮은 사이버캡 생산량이 회사의 로보택시 출시가 예상보다 오래 걸릴 가능성을 시사한다고 경고했다.

중요한 점은 후쇼아가 테슬라가 공장과 AI에 대한 대규모 투자를 계속할 것으로 예상하며, 이는 2026년 마이너스 잉여현금흐름을 초래할 수 있다고 본 것이다. 그럼에도 불구하고 그는 회사의 수익 성장이 여러 분기의 부진 이후 회복되기 시작했다고 믿는다. 동시에 그는 테슬라의 현재 밸류에이션이 수익만으로는 정당화하기 어렵다고 주장했다.

더 먼 미래를 내다보며 그는 테슬라와 스페이스X(SPCX) 간의 잠재적 합병이 전략적으로 타당할 수 있다고 말했다. 그는 두 회사 모두 AI, 에너지, 제조, 우주 기술 등의 분야에서 장기적인 야망을 공유하고 있다고 믿는다.

후쇼아는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,380명의 애널리스트 중 994위를 차지하고 있다. 그의 성공률은 50%이며 평가당 평균 수익률은 13.70%다.

테슬라는 지금 매수하기 좋은 주식인가

증권가는 테슬라의 장기 잠재력에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 TSLA는 매수 10건, 보유 16건, 매도 3건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 테슬라의 평균 목표주가 401.84달러는 현재 수준 대비 1.5% 하락 여지를 시사한다. 연초 이후 TSLA 주가는 9.3% 하락했다.