스페이스X 주가 상승... 에버코어, 스타십 시험 비행 앞두고 낙관론 제시

우주항공 대기업 스페이스X(SPCX)가 스타십 로켓의 13번째 시험 비행을 준비하고 있는 가운데, 에버코어 ISI가 이 주식에 대해 낙관적 전망을 내놓은 최신 월가 증권사가 됐다. 이 증권사는 매수 등급과 목표주가 230달러로 커버리지를 시작했으며, 이는 스페이스X 주가를 이 글을 쓰는 시점에 상승시키고 있다. 그러나 목요일 발사는 중요한 시험대가 될 것인데, 스타십이 안정적으로 비행할 수 있고 궁극적으로 상업용 탑재물을 대규모로 운반할 수 있음을 여전히 증명해야 하기 때문이다.

발사는 목요일 오후 6시 45분(미 동부시간) 이후 텍사스주 스타베이스에서 예정돼 있다. 스타십은 지금까지 제작된 로켓 중 가장 크고 강력한 로켓이며, 13번째 비행은 새로운 버전 3 설계의 두 번째 시험이 될 것이다. 이 버전은 이전 모델보다 더 크고 강력하다.

그럼에도 불구하고 지난 5월 이전 비행은 여전히 얼마나 많은 작업이 필요한지를 보여줬다. 분리 과정에서 슈퍼 헤비 부스터가 예상치 못한 위치로 이동하며 열 손상을 입었다. 이후 귀환 중 일부 엔진이 재시동에 실패해 스페이스X가 부스터를 잃게 됐다. 그럼에도 불구하고 스타십은 여전히 스페이스X의 미래에서 큰 부분을 차지한다. 이 회사는 이를 대형 위성 발사와 더 큰 규모의 스타링크 배치에 사용할 계획이다. 또한 궁극적으로는 달과 화성 임무에도 사용될 것이다.

스페이스X의 가장 큰 강점

흥미롭게도 에버코어 애널리스트 쿠트군 마랄은 스페이스X의 가장 큰 강점이 사업들이 서로를 지원한다는 점이라고 믿는다. 재사용 가능한 로켓은 궤도 진입 비용을 낮춰 스페이스X가 스타링크를 더 빠르게 구축하는 데 도움을 준다. 그 결과 스타링크는 현금을 창출하고 지상 컴퓨팅을 위한 플랫폼을 만들며, 모바일 연결성과 궤도 데이터 센터의 잠재력도 제공한다.

이에 따라 에버코어는 스페이스X의 매출과 EBITDA가 2028년까지 각각 연평균 106%와 157% 성장할 것으로 예상한다. 이 증권사는 또한 영업이익률이 35%에서 69%로 상승할 것으로 전망한다.

그러나 마랄은 스페이스X가 여전히 증명해야 할 것이 많다고 인정했다. 예를 들어 스타십은 아직 운영 탑재물을 운반한 적이 없다. 또한 스타링크의 모바일 서비스는 견인력을 얻어야 하며, 궤도 컴퓨팅은 2029년 이후에나 시험될 수 있다.

SPCX 주식은 매수 적기인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 SPCX 주식에 대해 지난 3개월간 매수 23건, 보유 4건, 매도 1건을 부여하며 아래 그래프에 표시된 것처럼 강력 매수 컨센서스 등급을 매기고 있다. 또한 평균 SPCX 목표주가는 주당 245.32달러로 72%의 상승 여력을 시사한다. (SPCX 주가 전망 참조).