IBM 주식, 오펜하이머 강등에도 25% 급락 후 반등

인터내셔널 비즈니스 머신즈(IBM) 주가가 장전 거래에서 소폭 상승했다. 이는 전 거래일 25% 급락한 이후로, 오펜하이머가 동 종목을 매수에서 보유로 하향 조정했음에도 불구하고 나타난 움직임이다. 애널리스트 파람 싱은 IBM이 7월 22일 실적 발표를 앞두고 예상보다 부진한 2분기 잠정 실적을 제시한 후 투자의견을 하향 조정했다.

주요 내용

싱은 IBM의 2분기 잠정 실적이 모든 주요 사업 부문에서 자사 및 월가의 예상치를 하회했다고 밝혔다. 매출은 전년 동기 대비 1% 증가한 약 172억 달러에 그칠 것으로 예상되며, 주당순이익(EPS)은 2.93달러로 컨센서스 추정치 3.01달러를 밑돌 것으로 전망된다.

경영진은 이러한 부진을 IBM의 메인프레임 사업과 연계된 트랜잭션 프로세싱 소프트웨어에 대한 수요 약화 탓으로 돌렸다. 싱은 메모리 비용 상승으로 고객들이 소프트웨어 대신 서버와 스토리지를 더 많이 구매하고 있으며, 여러 대형 계약이 다음 분기로 미뤄졌다고 덧붙였다.

동시에 싱은 레드햇, 해시코프, 컨플루언트, 그리고 IBM의 서버 및 스토리지 사업이 강한 실적을 보였다고 강조했다. 그러나 그는 IBM이 연간 목표를 달성하거나 향후 2년간 예상하는 두 자릿수 소프트웨어 성장을 이루기 어려울 것으로 본다. 이러한 견해를 바탕으로 싱은 IBM 주가가 당분간 좁은 범위에서 거래될 가능성이 높다고 보고 투자의견을 하향 조정했다.

IBM은 또 다른 악재에 직면했다. HSBC 애널리스트 스티븐 버시가 동 종목을 보유에서 매도로 하향 조정하고 목표주가를 231달러에서 191달러로 대폭 낮췄다. 그는 투자자들이 SAP(SAP), 액센츄어(ACN), HP(HPQ), 아이온큐(IONQ)의 조합을 보유하는 것이 더 나을 수 있다고 말했다. 이들 종목은 유사한 사업 익스포저를 제공하면서도 더 강한 장기 성장 잠재력을 갖추고 있다는 것이다.

아래 핵심성과지표 차트에서 볼 수 있듯이, IBM의 소프트웨어 부문이 주요 매출 동력이었으며 인프라 부문이 2위를 차지했다. 이 부문의 둔화는 회사의 전체 매출 성장과 수익성에 의미 있는 영향을 미칠 수 있다.

IBM은 지금 매수하기 좋은 주식인가

최근 급락에도 불구하고 증권가는 IBM의 장기 전망에 대해 의견이 엇갈리고 있다. 팁랭크스에서 IBM은 매수 12건, 보유 4건, 매도 1건을 기록하며 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. IBM의 평균 목표주가 302.29달러는 현재 수준 대비 39.3%의 상승 여력을 시사한다.