로켓 랩과 요크 스페이스 시스템즈... 최근 인수 후 증권가 매수 추천

우주 산업이 급성장하고 있다. 통신 위성 군집의 급속한 확장, 다양한 산업 분야에서 우주 기반 서비스 이용 증가, 우주 관련 기술에 대한 민간 투자 급증, 그리고 무엇보다 정부 및 국방 지출 증가 등 여러 요인이 이를 견인하고 있다.

우주 산업에서 가장 중요한 점은 현재 변화의 시기에 있다는 것이다. 업계의 초점이 시스템을 빠르게 궤도에 올리는 것에서 지속적인 전략적 요구를 충족할 수 있는 신뢰할 수 있고 지속 가능한 시스템 구축으로 이동하고 있다. 개발에서 정규 운영으로의 이러한 전환은 잠재적으로 수익성 높은 시장을 열어주었다.

글로벌 마켓 인사이트에 따르면, 세계 우주 경제는 지난해 4,391억 달러를 기록했으며 올해는 4,624억 달러에 달할 것으로 예상된다. 2035년까지 이 수치는 8,518억 달러까지 상승하여 예측 기간 동안 연평균 7% 성장률을 기록할 것으로 전망된다. 이는 크고 빠르게 성장하는 시장이며, 투자자들이 진입하기 시작했다.

팁랭크스 데이터베이스를 열어 최근 인수합병을 단행한 후 증권가의 주목을 받고 있는 두 우주 관련 주식의 세부 정보를 살펴봤다. 이들은 이미 탄탄한 사업을 구축한 기업들이다. 이제 사업을 확장하면서 월가 전문가들은 더욱 낙관적으로 변하고 있다. 자세히 살펴보고 그 이유를 알아보자.

로켓 랩 USA (RKLB)

먼저 살펴볼 주식인 로켓 랩은 미국의 선도적인 민간 우주 기업 중 하나다. 이 회사는 소형 위성과 우주선을 저궤도(LEO)에 올리는 종합 발사 서비스를 전문으로 하며, 더 낮은 비용과 더 빠른 처리 시간을 제공하도록 설계되었다. 로켓 랩은 소형 탑재체를 올리는 데 최적화된 재사용 가능한 발사체 배치를 기반으로 사업을 구축했다. 이는 로켓 랩이 우주 산업 내 심각한 수요를 충족하기 위해 개척한 틈새 시장이다. 소형 저궤도 위성과 우주선은 통신 및 지구 관측을 포함한 다양한 분야에서 필수적이다.

로켓 랩의 사업은 고객 기반을 중심으로 구축되었다. 이 회사는 위성통신 제공업체, 통신 회사, 영상 기업은 물론 광범위한 정부 기관에 우주 발사 역량을 제공하는 중요한 공급업체가 되었다. 로켓 랩의 발사 시설과 로켓 기술은 이러한 고객들이 자체 비즈니스 모델을 지원하는 데 필요한 탑재체를 궤도에 올릴 수 있게 한다.

운영 측면에서 로켓 랩은 일렉트론이 미국에서 두 번째로 자주 발사되는 로켓이라고 밝혔다. 회사의 독자적인 소형 탑재체 로켓인 일렉트론은 300킬로그램 탑재체를 발사하고 안전하게 지구로 귀환하도록 설계된 재사용 가능한 플랫폼이다. 로켓 랩에 따르면 일렉트론은 91회 발사를 완료했으며 200개 이상의 위성을 궤도에 올렸다. 일렉트론은 현재 운용 중인 유일한 재사용 가능한 소형 탑재체 로켓이다.

또한 로켓 랩은 발사 역량 확대를 위해 노력하고 있다. 회사는 고속으로 준궤도 시스템을 테스트하도록 설계된 극초음속 가속기 준궤도 테스트 일렉트론인 HASTE 프로젝트를 보유하고 있다. 운용 중인 HASTE는 700킬로그램의 탑재체를 운반하도록 설계되었다. 회사의 또 다른 주요 프로젝트인 뉴트론은 후기 개발 단계에 있다. 뉴트론은 또 다른 재사용 가능한 발사체이지만 일렉트론보다 훨씬 더 큰 규모다. 뉴트론 로켓은 13,000킬로그램의 탑재체를 저궤도에 올리거나 1,500킬로그램의 탑재체를 화성 또는 금성 궤도로 발사하도록 설계되었다. 로켓 랩은 올해 말까지 첫 뉴트론 발사를 실시할 계획이라고 밝혔다.

재무 측면에서 로켓 랩의 마지막 보고 분기인 2026년 1분기 실적은 '기록적인 재무 성과'를 보였다. 회사는 매출에서 2억 달러 이상을 기록했다. 이 수치는 전년 동기 대비 63.4% 증가했으며 예상치를 1,089만 달러 상회했다. 순이익 측면에서 로켓 랩은 순손실을 기록했다. GAAP 기준 주당순이익은 (0.07)달러로 예상치를 1센트 상회했다.

이 모든 것이 로켓 랩의 최근 이리듐 커뮤니케이션스 인수의 배경을 형성한다. 이리듐은 음성, 데이터, 위치·항법·시간(PNT) 서비스를 제공하는 글로벌 위성 서비스 제공업체다. 로켓 랩은 이리듐의 글로벌 위성 통신 네트워크, 주파수 자산, 수십 년의 운영 경험을 확보하게 된다. 6월 29일 발표된 이번 인수는 주식과 현금 거래로 진행되며, 이리듐의 가치를 주당 54달러로 평가하여 기업가치 약 80억 달러에 해당한다.

모건스탠리의 5성급 애널리스트 크리스틴 리와그는 로켓 랩을 담당하며 이리듐 인수에 깊은 인상을 받았다. 그녀는 이 거래가 회사에 미치는 긍정적인 영향을 언급했다.

"가장 중요한 최근 개발은 로켓 랩의 이리듐 인수 발표다. 즉각적인 재무적 영향을 넘어, 우리는 이 거래가 발사를 넘어 위성 연결로 존재감을 확대함으로써 로켓 랩의 전략적 위치를 실질적으로 강화한다고 믿는다. 이는 회사의 잠재 시장을 확대하고 보다 수직 통합된 우주 플랫폼 전략을 추구할 수 있는 능력을 강화한다. 따라서 투자자들은 로켓 랩을 단순히 발사 회사가 아니라 신흥 통합 우주 플랫폼으로 평가해야 한다고 믿는다. 우리는 로켓 랩의 매출 및 순이익 성장이 이리듐 인수 완료로 뒷받침될 것으로 예상한다. 이리듐은 2025년 약 8억 7,200만 달러의 매출과 약 4억 9,500만 달러의 EBITDA를 기록했다. 우리는 이리듐이 2025년부터 2028년까지 매출 연평균 약 2.6%, EBITDA 연평균 약 1.8% 성장할 것으로 예상한다"고 리와그는 밝혔다.

이러한 견해는 리와그의 RKLB 주식에 대한 비중확대(매수) 등급을 뒷받침한다. 그녀의 105달러 목표주가는 향후 1년간 33% 상승 여력을 시사한다. (리와그의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 RKLB는 최근 16건의 애널리스트 리뷰를 기록했으며, 매수 13건 대 보유 3건의 분포로 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 주가는 78.81달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 113.43달러는 향후 1년간 약 44%의 잠재 상승 여력을 나타낸다. (RKLB 주가 전망 참조)

요크 스페이스 시스템즈 (YSS)

다음으로 살펴볼 주식인 요크 스페이스 시스템즈는 또 다른 미국 기반 우주 기술 기업이다. 요크는 국방 부문에 집중하며 국가 안보 및 정부 기관 고객에게 서비스를 제공하는 것으로 명성이 높지만 상업 부문에서도 활동한다. 이 회사는 하드웨어와 소프트웨어 모두에서 독자적인 역량을 보유하고 있으며 복잡하고 임무에 중요한 요구사항을 충족할 수 있다. 요크는 전체 임무 수명주기 동안 고객 요구를 지원하고 관련 솔루션을 제공할 수 있다.

현재 요크는 74회의 임무를 수행했으며 400만 시간 이상의 궤도 운영 시간을 기록했다. 회사는 고객 요구를 충족하기 위해 세 가지 궤도 우주선을 보유하고 있다. 85킬로그램의 소형 탑재체를 운반할 수 있는 S급, 300킬로그램 탑재체 용량의 LX급, 그리고 1,000킬로그램 이상의 탑재체 질량을 운반할 수 있는 최대 규모의 M급이 있다. 이러한 위성은 지구 관측 및 통신에 사용되며 군집으로 운영되도록 설계되었다. 중요한 점은 요크가 자사 우주선이 등급 간 최대 75%의 기술을 공유하도록 설계했다는 것이다. 이는 요크의 공급 및 생산 체인을 간소화하는 특징이다.

이 우주 기업은 올해 초인 1월 기업공개(IPO)를 통해 공개 시장에 진입했다. 회사는 주당 34달러에 1,850만 주를 시장에 내놓았고 총 6억 2,900만 달러의 수익을 올렸다. YSS 주가는 변동성 높은 거래 끝에 IPO 이후 거의 37% 하락했다는 점을 주목해야 한다. 회사가 직면한 역풍에는 1분기 실적 부진, 예상보다 큰 현금 소진, 최근 두 건의 인수와 관련된 주식 희석 우려가 포함된다.

이러한 인수는 자세히 살펴볼 가치가 있다. 6월 요크는 우주 태양광 기술로 알려진 솔레스티얼 인수를 완료했다. 솔레스티얼을 영입함으로써 요크는 자사 우주선에 사용할 고급 우주 기반 태양광 발전 시스템에 접근할 수 있게 되었다. 요크는 5,700만 달러 이상의 주식 발행과 900만 달러 이상의 직접 현금 지급을 포함하여 현금과 보통주 모두로 인수 대금을 지불했으며, 거래 규모는 6,700만 달러였다.

두 번째 인수인 ALL.SPACE 인수는 7월 8일 완료되었다. ALL.SPACE는 첨단 위성 통신 단말기 및 다중 네트워크 연결 솔루션 제공업체로, 위성 군집을 운영하는 국방 중심 기업에 필수적인 기술 세트다. ALL.SPACE 거래는 주식과 현금으로 진행되었으며 약 3억 달러로 평가되었다. 여기에는 1억 5,500만 달러의 현금과 YSS 주식 590만 주 발행이 포함되었다. 이러한 인수가 완료되면서 ALL.SPACE와 솔레스티얼은 이제 요크 스페이스 시스템즈의 완전 자회사가 되었다.

5월 요크는 2026년 1분기 실적을 발표하며 매출 1억 1,634만 달러를 기록했다. 이는 전년 동기 대비 9% 증가했으며 예상치를 673만 달러 상회했다. 동시에 회사의 순손실 (1억 1,484만) 달러는 전년 동기 1분기에 보고된 (1,173만) 달러 손실보다 훨씬 더 깊었다.

팁랭크스에서 월가 애널리스트 상위 3%에 속하는 제프리스의 애널리스트 쉴라 카야오글루는 인수가 요크의 장기 성장 스토리의 핵심 부분이라고 본다.

"전략적 적합성은 명확하다. ALL.SPACE의 재밍 방지 다중 링크 단말기 기술을 요크의 우주 인프라와 통합하면 우주, 육상, 공중, 해상 영역에 걸쳐 보장된 통신 생태계가 구축된다. 우리는 이 거래를 요크의 수직 통합 플레이북의 또 다른 단계로 본다. 단기적으로 ALL.SPACE의 실질적인 기여를 기대하지는 않지만, 2분기 주당순이익과 함께 재무적 영향에 대한 더 명확한 정보를 기대한다"고 카야오글루는 언급했다.

그러나 카야오글루는 인수가 스토리의 일부일 뿐이라고 믿는다. 그녀는 요크가 여러 강력한 장기 성장 동력으로부터 혜택을 받을 것으로 보며 다음과 같이 덧붙였다. "한 걸음 물러서서 보면, 요크는 국가 안보, PWSA, 골든 돔, 정보 고객 수요에 레버리지를 가진 저비용 저궤도 위성 및 임무 주요 플랫폼으로 남아 있다. 2026 회계연도 가이던스인 5억 4,500만 달러에서 5억 9,500만 달러의 매출은 기존 수주잔고와 연계된 매출의 70% 이상으로 뒷받침되며, 경영진은 하반기에 2026 회계연도 매출의 약 30%에 해당하는 신규 수주를 위해 경쟁할 것으로 예상하여 수주잔고가 촉매 경로로 남아 있음을 시사한다."

이러한 전망은 카야오글루의 YSS 주식에 대한 매수 등급을 뒷받침한다. 애널리스트는 또한 32달러의 목표주가를 제시하며, 이는 주가가 향후 12개월 동안 50% 상승할 수 있음을 시사한다. (카야오글루의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

이러한 확신은 월가 전체에서도 반영된다. 최근 9건의 애널리스트 리뷰에는 매수 7건과 보유 2건이 포함되어 YSS에 강력 매수 컨센서스 등급을 부여한다. 주가는 현재 21.26달러에 거래되고 있으며, 평균 애널리스트 목표주가 34.33달러는 약 61%의 상승 여력을 가리킨다. (YSS 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.