투자자, 마이크로소프트 주식에 대해 "의심론자들을 무시하라"고 말해

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 상징적인 로고는 오른쪽 상단의 녹색 사각형을 포함해 네 가지 색상으로 구성되어 있다. 녹색은 또한 올해 주가가 17.5% 하락하며 실망스러운 성과를 보인 후 많은 마이크로소프트 투자자들이 화면에서 간절히 보고 싶어 하는 색이기도 하다. 여기서 창의성을 발휘하려 노력했다고 말하지 않을 수 없다.

마이크로소프트의 지속력을 의심하는 사람은 거의 없겠지만, 회사의 대규모 자본 지출 투자는 시장 전반에 냉기를 불어넣었다. 마이크로소프트는 2026 회계연도에 "대략" 1,900억 달러의 지출을 계획하고 있으며, 이러한 가격 충격이 주가 하락의 한 가지 이유다.

투자자들은 또 다른 이유로도 주목하고 있다. 보도에 따르면 스타벅스가 재고 관리 애플리케이션을 포함해 일부 마이크로소프트 소프트웨어를 대체할 수 있는 AI 지원 소프트웨어를 개발 중이라고 한다. 한 고객이 마이크로소프트의 사업을 좌우하지는 않겠지만, 더 많은 대기업들이 제3자 플랫폼에 의존하는 대신 자체 AI 기반 소프트웨어를 구축하기 시작한다면, 마이크로소프트 소프트웨어 해자의 일부 내구성이 더 큰 scrutiny를 받을 수 있다.

그럼에도 불구하고 역풍에도 불구하고 투자자 케니오 폰테스는 크게 걱정하지 않는다. 사실 그는 투자자들에게 매우 간단한 메시지를 전한다. "잡음은 무시하고 펀더멘털을 매수하라."

폰테스는 회사의 과도한 지출에 대한 우려를 일축하지 않는다. 그는 마이크로소프트가 지난 분기 467억 달러의 영업현금흐름을 창출했지만 막대한 자본 지출 후 약 160억 달러의 잉여현금흐름만 남았다고 지적한다.

그러나 폰테스는 자본 지출이 "정상화"되는 동안 클라우드와 AI의 장기 성장이 매력적인 결과를 낳을 것으로 믿는다.

물론 주가 하락의 이면은 MSFT가 훨씬 저렴해졌다는 것을 의미한다. 폰테스는 마이크로소프트의 2027 회계연도 주가수익비율이 20배로, 5년 평균인 30배를 크게 밑돈다고 언급한다. 투자자는 이것이 MSFT에 "충분히 넉넉한" 안전마진을 제공한다고 주장한다.

이는 또한 폰테스가 MSFT에 대해 완전히 낙관적인 입장을 유지하도록 설득하기에 충분하다.

"마이크로소프트는 최근 주가 하락과 자본 지출 및 사업 불확실성에 대한 시장 우려에도 불구하고 여전히 적극 매수 종목이다"라고 폰테스는 요약한다. (폰테스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 바로 그 지점에 있다. 35건의 매수와 1건의 보유 의견으로 MSFT는 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 559.63달러는 현재 수준에서 약 41%의 상승 여력을 가리킨다. (MSFT 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.