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뱅크 오브 뉴욕 멜론(BNY)이 2분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.
뱅크 오브 뉴욕 멜론의 최근 실적 발표는 낙관적인 분위기 속에서 진행됐다. 경영진은 강력한 매출 및 수익 모멘텀, 마진과 수익률 확대, 진화하는 플랫폼 모델의 명확한 이점을 강조했다. 경영진은 향후 계절적 둔화, 예금 마진 압박, 인력 및 기술에 대한 지속적인 투자를 인정했지만, 이는 구조적으로 더 강력한 성장에 대비한 관리 가능한 절충안이라고 주장했다.
뱅크 오브 뉴욕 멜론은 주당순이익 2.45달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 27% 증가한 수치다. 총 매출은 57억 달러로 13% 증가했다. 경영진은 이러한 성장이 특정 부문에 의존하지 않고 주요 사업 전반에 걸쳐 광범위하게 이루어졌다고 강조하며, 현재 상승세의 지속 가능성을 강조했다.
은행은 약 600베이시스포인트의 긍정적인 영업 레버리지를 달성했다. 매출이 비용보다 훨씬 빠르게 증가했기 때문이다. 세전 마진은 40%로 개선됐고 유형자본이익률은 31%를 기록하며, 경영진이 구조적 효율성 개선의 산물로 규정한 수익성의 단계적 변화를 보여줬다.
순이자이익은 14억 달러로 전년 대비 20%, 전 분기 대비 6% 증가했다. 만기 도래 증권을 더 높은 수익률로 재투자한 것이 주효했다. 대차대조표 성장도 기여했으며, 향후 금리 주도 예금 베타 변화에 대해 경계를 늦추지 않으면서도 더 많은 스프레드 수익을 확보할 수 있는 위치를 확보했다.
전사 수탁 및 관리 자산은 62조6000억 달러로 12% 증가했으며, 이는 글로벌 시장에서 뱅크 오브 뉴욕 멜론의 중심적 역할을 보여준다. 운용자산은 2조2000억 달러로 6% 증가하며, 규모 의존적 사업과 수수료가 높은 사업 모두에서 성장하고 있음을 보여줬다.
증권서비스 매출은 전년 대비 15% 증가한 28억 달러를 기록했으며, 투자서비스 수수료의 유사한 증가에 힘입었다. ETF 수탁 및 관리 자산은 35% 급증한 4조4000억 달러를 기록했고, 은행은 CLO에서 2위, 기존 채무 서비스에서 1위를 유지하며 주목할 만한 시장 점유율 증가를 보였다.
시장 및 자산관리 서비스는 20억 달러의 매출을 달성하며 12% 증가했고, 세전 마진은 52%를 기록했다. 자산관리 부문은 250억 달러의 순신규 자산을 유치했으며, 투자 및 자산관리 부문은 8억6300만 달러의 매출을 창출하며 8% 증가했고, 세전 이익은 23% 증가하며 성장과 효율성 개선을 모두 반영했다.
은행의 보통주자본비율은 11%를 유지했으며, 유동성커버리지비율과 순안정자금조달비율은 규제 최소 요건을 편안하게 상회했다. 분기 중 약 15억 달러의 자본을 환원했고 연초 이후 28억 달러를 환원하며 87%의 배당성향을 기록했다. 분기 배당금은 19% 인상된 주당 0.63달러로 상향 조정됐다.
뱅크 오브 뉴욕 멜론은 14분기 연속 전년 대비 매출 성장을 기록했으며, 평균 거래 규모는 20% 이상 증가했고 약 10%의 신규 계약이 신규 고객으로부터 발생했다. 경영진은 완전히 활성화된 플랫폼 운영 모델을 강조하며, TRU-M 공공 위임 및 서클과의 확대된 관계와 같은 통합 솔루션을 증거로 제시했다.
은행은 AI를 운영 효율성, 제품 개선 및 성장의 핵심 동인으로 자리매김하고 있으며, 연간 약 40억 달러의 엔지니어링 및 기술 지출로 뒷받침하고 있다. 초기 결과에는 AI 도구로 작성되는 소프트웨어 증가와 직원당 매출 및 세전 이익 개선이 포함되며, 생산성 향상을 시사한다.
총 비용은 34억 달러로 전년 대비 7% 증가했으며, 약 4분의 3이 매출 관련 항목에 연결됐고 나머지는 투자 및 급여 인상에 사용됐다. 직원 수는 약 7% 감소한 반면 직원당 보상은 증가했으며, 이는 은행이 인재 유치 및 유지를 위해 필요하다고 주장하는 임금 및 인센티브 압박을 의미한다.
예금 마진 압박이 역풍으로 부상했으며, 평균 예금은 전 분기 대비 1% 감소했고 이자부 예금은 2% 감소했다. 경영진은 향후 금리 변동이 예금 베타 및 스프레드에 영향을 미칠 수 있음을 인정했지만, 현재 추세는 더 광범위한 순이자이익 성장 궤적 내에서 관리 가능하다고 설명했다.
경영진은 3분기가 역사적으로 가장 부진한 시기이며, 2분기 실적이 유리한 시장 상황과 특이 사건의 혜택을 받았다고 경고했다. 이는 단기적으로 더 어려운 비교를 설정하지만, 경영진은 프랜차이즈의 기본 모멘텀에 대한 확신을 유지했다.
강세를 보인 미국 달러는 보고된 운용자산 및 관련 수수료에 부담을 주며 일부 기본 성장을 완화했다. 1등급 레버리지 비율은 5.9%로 소폭 하락했고 1등급 자본은 우선주 상환으로 인해 감소했으며, 이는 수익으로 부분적으로 상쇄됐다. 경영진은 이를 규율 있는 자본 최적화로 규정했다.
성과 수수료, 외환 활동 및 수탁 거래량을 포함한 특정 수수료 흐름은 시장 수준 및 고객 행동에 민감하게 반응한다. 경영진의 상향 조정된 전망은 명시적으로 시장 의존적이며 보수적인 가정에 기반하고 있어, 변동성이 보고된 결과에 영향을 미칠 수 있음을 인정했다.
연초 이후 87%의 배당성향은 자사주 매입 속도 및 장기 자본 전략에 대한 투자자 질문을 촉발했다. 경영진은 은행의 자본 강도에 대한 확신을 재확인하고 배당금과 대차대조표 역량이 고객 성장 기회 지원과 일치한다고 강조했다.
뱅크 오브 뉴욕 멜론은 2026년 중반 전망을 상향 조정하며, 현재 10~11%의 매출 성장과 12~13%의 순이자이익 성장을 목표로 하고 있다. 비용은 6~7% 증가할 것으로 예상되며 약 400베이시스포인트의 긍정적인 영업 레버리지를 전망한다. 이러한 전망은 시장 내재 선도 금리, 광범위하게 건설적인 환경, 3분기 둔화를 포함한 정상적인 계절성, 그리고 20% 초반대의 세율을 가정한다.
뱅크 오브 뉴욕 멜론의 실적 발표는 더 높은 성장, 더 나은 마진, 더 스마트한 기술 활용을 추구하면서 자본과 리스크를 신중하게 관리하는 프랜차이즈의 모습을 그렸다. 투자자들에게 이 이야기는 강력한 현재 실적과 더 야심찬 중기 계획을 결합하며, 전형적인 시장 및 금리 민감성과 인재 및 혁신에 대한 지출 의지로 상쇄된다.
이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.