마이크론과 샌디스크... 이번 주 급락 이후 어느 메모리 반도체 주식이 더 매력적인가

마이크론 테크놀로지(MU)와 샌디스크(SNDK)는 강한 랠리 이후 투자자들이 반도체 주식 전반에서 차익 실현에 나서면서 이번 주 내내 압박을 받고 있다. 최근의 약세는 반도체 업계의 강력한 전망이 이미 주가에 상당 부분 반영되었다는 우려도 반영하고 있다.

그럼에도 불구하고 월가는 메모리 시장의 장기 전망이 여전히 유효하다고 보고 있다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 활용해 최근 조정 이후 두 메모리 주식 중 어느 것이 더 매력적인지 비교해본다.

마이크론 주식(MU)

마이크론 주가는 목요일 거래에서 5% 이상 하락했으며 지난 5일간 6% 넘게 떨어졌다. 주가가 압박을 받는 가운데서도 회사는 오늘 퀄컴(QCOM), 하만, 비스테온(VC), 조이넥스트, 덴소, 아스테모, 현대모비스와 새로운 장기 메모리 및 스토리지 공급 계약을 체결했다고 발표했다. 이번 계약에 따라 마이크론은 첨단 운전자 보조 시스템, 디지털 콕핏, 커넥티드 차량용 메모리 및 스토리지 제품을 공급할 예정이다.

최근 매도세에도 불구하고 키뱅크의 존 빈 애널리스트는 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 1,600달러에서 1,750달러로 상향 조정했다. 애널리스트는 최근 아시아 현지 조사 결과 건전한 수요와 메모리 공급 타이트화 조짐이 나타났다고 밝혔다. 그는 또한 PC와 플래그십 스마트폰의 수요 개선이 메모리 시장을 뒷받침할 것으로 전망했다.

샌디스크 주식(SNDK)

샌디스크 주가는 목요일 거래에서 약 10% 하락했으며 지난 5일간 9% 이상 떨어졌다. 이번 하락은 아거스의 짐 켈러허 애널리스트가 보유 의견으로 커버리지를 개시한 데 따른 것이다. 5성급 애널리스트는 주가의 강한 랠리로 밸류에이션 매력이 감소했다고 밝혔다. 그러나 그는 샌디스크가 NAND 스토리지에 대한 장기 수요 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있다고 덧붙였다.

켈러허는 또한 회사의 장기 공급 계약이 매출 가시성을 개선하고 변동성 큰 현물 가격에 대한 노출을 줄일 것이라고 말했다.

한편 에버코어 ISI의 아밋 다르야나니 애널리스트는 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 1,400달러에서 3,100달러로 상향 조정했다. 그는 타이트한 공급과 꾸준한 수요가 향후 2년간 NAND 가격을 뒷받침할 것으로 전망했다.

어느 메모리 주식이 더 나은가

팁랭크스의 주식 비교 도구에 따르면 마이크론과 샌디스크 모두 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 증권가는 마이크론에서 훨씬 더 큰 상승 여력을 보고 있다. 평균 목표주가 기준으로 마이크론은 약 82%의 상승 여력을 제공하는 반면 샌디스크는 약 39%다.

마이크론은 또한 AI 서버에 널리 사용되는 고대역폭 메모리(HBM) 분야의 리더십에서도 두각을 나타낸다. 한편 샌디스크는 NAND 시장에 대한 매력적인 장기 투자처로 남아 있다. 전반적으로 마이크론이 최근 조정 이후 더 강력한 선택으로 보인다.