블룸 에너지 주가 목요일 14% 급락... 클리어 스트리트 애널리스트 "조정은 매수 기회"

블룸 에너지 (BE) 주가는 17억 달러 규모의 대형 프로젝트 투자 계약을 확보했음에도 불구하고 목요일 약 14% 하락했다. 리서치 업체 클리어 스트리트는 BE 주식에 대해 보유 의견과 목표주가 290달러를 유지하며, 최근 주가 하락은 펀더멘털 변화라기보다는 일시적 조정일 수 있다고 밝혔다. 블룸 주가는 6월 22일 사상 최고치인 346달러에서 하락했으며, 클리어 스트리트는 이번 약세가 목표주가 대비 매수 기회가 될 수 있다고 판단했다.

참고로 블룸 에너지는 현장 발전용 고체산화물 연료전지 시스템을 제조하는 기업이다.

주가 하락의 주요 요인

클리어 스트리트는 주가 하락을 유발한 세 가지 주요 요인을 지적했다. 첫째, AI 관련 주식들이 6월 중순 이후 하락세를 보이고 있는데, 이는 투자자들이 현재 밸류에이션이 2027년과 2028년의 현실적인 지출 수준을 반영하는지 재검토하고 있기 때문이다. 클리어 스트리트는 많은 AI 고객들이 이제 투자 수익을 더욱 면밀히 검토하고 있으며, 회수 기간이 기존 기술 투자 대비 2~3배 더 길다고 설명했다.

둘째, 클리어 스트리트는 느린 인허가 절차와 새로운 데이터센터로 인한 전력망 부담 및 물 사용량 증가를 우려하는 지역 단체들의 반발 증가를 지적했다. 이번 주 뉴욕주는 50MW 이상 신규 데이터센터 건설에 1년간 유예 조치를 부과한 첫 번째 주가 되었으며, 이는 대형 전력 프로젝트에 불확실성을 더했다.

셋째, 클리어 스트리트는 최근 공매도 보고서가 블룸의 연료전지에 사용되는 희토류 금속인 스칸듐 확보에 대한 우려를 제기했다고 언급했다. 대부분의 스칸듐 공급은 중국에서 이루어지는데, 중국이 새로운 수출 허가 규정을 추가하는 것으로 보인다.

스칸듐 조달에 관한 블룸의 전 CFO와의 이전 논의를 바탕으로, 클리어 스트리트는 그의 우려가 주로 블룸이 다국적 공급망을 구축하는 2027년 후반과 2028년에 집중되어 있다고 밝혔다. 공매도 보고서는 또한 블룸과 브룩필드 (BAM)의 금융 합작투자 역할에 의문을 제기하고 와이오밍과 뉴멕시코의 대형 프로젝트에서 발생 가능한 지연을 지적했다.

이러한 우려에도 불구하고 클리어 스트리트는 중립 의견을 유지했는데, 이는 블룸의 장기 전망은 여전히 견고하지만 단기 변동성이 신중한 접근을 요구한다는 점을 반영한다.

BE 주식은 매수할 만한가

강력한 매출, 개선된 마진, 주요 AI 파트너십이 강세론을 뒷받침하지만, 높은 부채와 공급 리스크로 인해 월가의 컨센서스 의견은 보통 매수에 머물러 있다. 이는 최근 3개월간 9건의 매수와 11건의 보유 의견을 기반으로 한다. BE 주식 평균 목표주가는 285.45달러로 38.08%의 상승 여력을 시사한다.