도이체방크, 4분기 실적 발표 앞두고 마이크로소프트 주가 "매력적인 진입 시점" 제시

마이크로소프트(MSFT)가 다음 주 7월 29일 2026 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 실적 발표를 앞두고 5성급 애널리스트인 도이체방크의 브래드 젤닉은 목표주가 550달러로 매수 의견을 재확인했으며, 이는 약 40%의 상승 여력을 시사한다. 젤닉은 마이크로소프트의 현재 주가가 좋은 매수 기회를 제공한다고 밝혔다. 그는 향후 수년간 회사의 주당순이익이 연간 약 15% 이상 성장할 것으로 예상한다.

월가 애널리스트들은 회사가 주당 4.24달러의 이익을 기록할 것으로 전망하고 있으며, 이는 전년도 3.65달러에서 증가한 수치다. 한편 매출은 약 15% 증가한 876억 2천만 달러를 기록할 것으로 예상된다.

도이체방크가 MSFT에 낙관적인 이유

젤닉은 주가가 6월 말 저점에서 회복했지만, 올해 들어 S&P 500(SPX)에 비해 약 28%포인트 뒤처져 있다고 밝혔다. 그에 따르면 투자자들은 메모리 비용 상승으로 인해 AI 인프라 지출이 증가하고 이익률에 부담을 줄 수 있다는 점을 우려하고 있다. 또한 마이크로소프트의 대규모 AI 투자가 강력한 수익을 창출할 수 있을지, 그리고 회사가 오픈AI에 지나치게 의존하고 있는지에 대한 우려도 존재한다.

참고로 마이크로소프트와 오픈AI는 전략적 파트너 관계다. 마이크로소프트는 여러 차례의 투자 라운드를 통해 오픈AI에 수백억 달러를 투자했다.

그러나 젤닉은 이러한 리스크가 이미 주가에 반영되어 있다고 판단한다. 그는 현재 주식이 내년 예상 이익의 약 20배에 거래되고 있으며, 이는 과거 3년 및 5년 평균인 약 29배에 비해 낮은 수준이라고 덧붙였다.

전반적으로 그는 이러한 낮은 밸류에이션이 장기 투자자들에게 매력적인 매수 기회를 제공한다고 믿는다.

MSFT 주식은 매수할 만한가

팁랭크스에서 MSFT 주식은 최근 3개월간 35건의 매수, 1건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 마이크로소프트 목표주가는 558.86달러로 현재 수준에서 42%의 상승 여력을 시사한다.