블룸 에너지, 7월 28일 2분기 실적 발표 예정...TD 코웬 전망은

블룸 에너지(BE)는 7월 28일 장 마감 후 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 연료전지 시스템에 대한 강력한 수요에 힘입어 블룸 에너지가 매출과 수익 모두에서 세 자릿수 성장을 기록할 것으로 예상하고 있다. 한편 TD 코웬의 애널리스트 제프 오스본은 AI 관련 변동성과 투자자 기반 변화 속에서 BE 주식이 현재 수준에서 적정 가치를 유지하고 있다고 판단했다. 실적 발표를 앞두고 오스본은 보유 의견과 목표주가 235달러를 재확인했으며, 이는 현재 수준 대비 9.3% 상승 여력을 시사한다.

블룸 에너지는 데이터센터, 병원, 공장, 유틸리티를 위한 안정적인 현장 전력을 생성하는 연료전지 시스템을 개발한다. 이 회사의 기술은 AI 데이터센터들이 새로운 전력망 연결을 기다리는 것보다 빠르게 배치할 수 있는 안정적인 전력을 찾으면서 주목받고 있다.

증권가는 주당순이익(EPS)이 전년 동기 0.10달러에서 0.41달러로 증가할 것으로 예상한다. 또한 매출은 전년 대비 106.5% 급증한 8억 2,840만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

코웬이 BE에 신중한 입장을 유지하는 이유

오스본은 BE의 주주 기반이 전통적인 에너지 투자자에서 기술 중심 투자자로 이동하면서 주가가 AI 심리 변화에 더욱 민감해졌다고 말했다. 그는 텍사스(248MW)와 스페인(300MW)의 잠재적 데이터센터 프로젝트를 긍정적 촉매로 보고 있다. 그러나 그는 대규모 오라클(ORCL) 및 AEP 프로젝트의 지연이 2027년과 2028년 실적 전망에 부담을 줄 수 있다고 경고했다.

오스본은 블룸의 장기 성장이 지속적인 AI 데이터센터 지출과 연료전지 시스템 수요에 달려 있다고 덧붙였다. 이 시스템은 전력망 연결이 가능해질 때까지 임시 전력원으로 자주 사용된다. 그는 또한 블룸 에너지 주식이 러셀 2000에서 러셀 1000 지수로 이동하고 7월 초 두 건의 공매도 보고서가 나오면서 2분기에 높은 변동성을 겪었다고 말했다. 블룸은 해당 보고서의 주장에 대해 반박했다.

특히 오스본은 스칸듐 공급이 투자자들에게 가장 큰 이슈가 되었다고 판단한다. 스칸듐은 블룸의 고체산화물 연료전지의 핵심 구성 요소이며, 중국의 최근 수출 허가 요건이 향후 공급에 대한 우려를 불러일으켰다. 투자자들은 공급 제한이 블룸 에너지의 생산 확대 능력을 제한할 수 있는지 논쟁하고 있다. 투자자들은 실적 발표에서 경영진이 블룸의 스칸듐 공급망과 대체 공급원 확보 여부에 대해 더 명확한 설명을 제공하기를 기대하고 있다.

BE 주식의 목표주가는?

팁랭크스에 따르면 블룸 에너지의 평균 목표주가 285.45달러는 현재 수준 대비 32.8% 상승 여력을 시사한다. 이 주식은 9건의 매수와 11건의 보유 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 연초 이후 BE 주가는 147% 급등했다.