`미친 짓 아니다`... 최고 투자자, 팔란티어 주식 두고 한 말

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 여러 면에서 두 가지 상반된 시각이 충돌하는 대표적인 사례다. 올해 시장에서는 적어도 약세론이 우세를 보이고 있다.

오랫동안 투자자들 사이에서 AI 대장주로 각광받아온 팔란티어는 하락세를 보이고 있다. 높은 밸류에이션이 많은 이들에게 부담으로 작용하면서, PLTR 주가는 11월 초 고점 대비 약 37% 하락했다.

하지만 실제 사업 실적은 이를 전혀 반영하지 않는 모습이다. 회사는 지난 분기 역대 최고 성장률(전년 대비 매출 85% 증가)을 기록하며 또 한 번 세계 최고 수준의 Rule of 40 점수를 달성했다.

추가 성장 가능성도 높아 보인다. 팔란티어는 지난 분기 총 계약 가치 24억1000만 달러를 기록하며 전년 대비 61% 증가했다.

최고 투자자 대니얼 스파크스는 PLTR을 둘러싼 낙관론을 충분히 이해한다. 하지만 반전이 있다.

"강세론이 터무니없는 건 아니다. 다만 비싸다"고 5성급 투자자이자 팁랭크스가 추적하는 증권 전문가 상위 1%에 속하며 모틀리 풀의 기고가인 그는 설명했다.

하락한 주가와 뛰어난 성장률을 고려해도 PLTR은 여전히 주당순이익(EPS)의 약 150배에 거래되고 있다고 스파크스는 지적한다. 내년 예상 실적을 기준으로 해도 63배로 여전히 높은 수준이며, 이는 애플의 약 40배를 크게 웃도는 수치다.

물론 스파크스는 팔란티어가 애플보다 훨씬 빠른 성장률을 누리고 있다는 점도 빠르게 언급한다. 그리고 이것이 바로 핵심 쟁점이라고 그는 지적한다.

"기업이 계속해서 복리 성장을 이어간다면 주식은 높은 밸류에이션을 소화할 수 있다"고 그는 덧붙인다. "팔란티어는 그 배수를 빠르게 줄일 수 있다."

한 가지 확실한 것은 팔란티어에 대한 초기 투자가 엄청난 수익을 안겨줬다는 점이다. 스파크스는 처음부터 투자한 이들의 투자금이 약 13배 증가했을 것으로 계산한다. 이는 최근 몇 달간의 하락세를 감안한 수치다.

하지만 이것이 오늘날 팔란티어를 좋은 투자처로 만드는가? 스파크스는 확신하지 못한다.

기존 포지션을 "포기"하지는 않겠지만, 지금이 "신규 자금"을 투입할 시점이라고도 생각하지 않는다.

"주가가 더 하락하거나, 이익이 예상보다 빠르게 밸류에이션을 따라잡는다면 다시 검토하겠다"고 스파크스는 결론지었다. (스파크스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 긍정적인 시각을 보이고 있다. 매수 15건, 보유 4건, 매도 2건으로 PLTR은 중립적 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 182.71달러는 38%의 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

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