바클레이스, 강력한 주문에 슈퍼 마이크로 컴퓨터 목표주가 상향...신중한 입장은 유지

슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI) 주가가 수요일 작성 시점 기준 24% 급등했다. 투자자들이 이 AI 서버 기업의 회계연도 4분기 잠정 실적 발표를 환영했기 때문이다. SMCI는 이제 이전 전망보다 높은 매출총이익률을 예상하고 있으며, 해당 분기에 600억 달러 이상의 신규 주문을 받았다. 이번 발표 이후 바클레이즈의 애널리스트 팀 롱은 SMCI 주식의 목표주가를 34달러에서 38달러로 상향 조정했지만 보유 의견을 유지했다.

바클레이즈 애널리스트, SMCI의 4분기 실적 발표 평가

롱은 SMCI가 6월 분기 매출이 110억 달러에서 125억 달러 사이의 가이던스 범위 중 하위권에 위치할 것으로 예상한다고 언급했다. 그러나 이 5성급 애널리스트는 회사가 이제 매출총이익률을 15%에서 17% 사이로 예상하고 있다고 강조했는데, 이는 이전 전망인 8.2%에서 8.4%보다 크게 높은 수치다. SMCI는 강력한 매출총이익률을 주로 유리한 고객 및 제품 믹스 덕분이라고 설명했다.

또한 롱은 SMCI가 2026 회계연도 4분기에 600억 달러 이상의 신규 주문을 받았으며, 이는 향후 분기에 걸쳐 인도될 것으로 예상된다고 언급했다.

이 애널리스트는 이번 발표를 "대체로 긍정적"으로 보고 있지만, 매출총이익률과 강력한 신규 주문의 지속 가능성에 대해서는 회의적이다.

마찬가지로 노스랜드 시큐리티즈의 애널리스트 네할 초크시는 SMCI 주식의 목표주가를 34달러에서 36달러로 상향 조정하고 보유 의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 견고한 수요 신호와 자본 조달을 반영하여 모델을 업데이트했다. 그러나 초크시는 SMCI의 "인적 자본 선택의 이력"에 대해 계속 "불편함"을 느끼고 있어 관망하는 입장을 유지하고 있다.

SMCI는 지금 매수하기 좋은 종목인가

SMCI는 8월 11일에 2026 회계연도 4분기 및 연간 실적을 발표할 예정이다. 회계연도 4분기 실적 발표를 앞두고 월가는 SMCI 주식에 대해 보유 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 37.91달러인 평균 SMCI 주가 목표가는 19%의 상승 여력을 시사한다. 이러한 의견 및 목표주가는 더 많은 애널리스트들이 4분기 잠정 실적 발표에 반응하면서 변경될 수 있다.