UBS, 분산 투자 시점 도래...2개 종목 추천

월가는 목요일 S&P 500 지수가 최근 몇 주간 사상 최고치 부근에서 거래된 후 하락세를 보였다. 이 지수는 1.2% 하락했고, 나스닥은 2.15% 급락했다. 투자자들이 여러 대형 기술 기업의 실망스러운 실적, 더 무거운 AI 지출 계획, 유가 상승, 그리고 국채 수익률 상승을 소화하면서 나타난 결과다.

목요일의 하락에도 불구하고, 보다 광범위한 경제 배경은 여전히 우호적이다. 미국 경제는 건강한 노동 시장, 꾸준한 신용 성장, 그리고 기업 투자와 소비자 수요를 뒷받침해온 재정 지출의 혜택을 계속 받고 있다. 이러한 요인들은 또한 기술 부문 외부의 실적을 강화하는 데 도움을 주었으며, 많은 시장 전략가들은 경기 확장이 여전히 지속될 여지가 있다고 믿게 만들었다.

이는 UBS의 최고투자책임자실(CIO)이 도달한 결론이다. 이 회사는 AI의 장기 전망에 대해 여전히 건설적인 입장을 유지하고 있지만, 개선되는 경제 상황이 더 광범위한 기업 그룹과 섹터가 시장의 다음 움직임에 참여할 수 있게 할 것이라고 믿는다.

"미국 경제는 여전히 회복력이 있으며, 견고한 노동 시장, 강력한 신용 창출, 그리고 재정 지원이 모두 AI 복합체 외부의 실적을 끌어올리고 올해 주식 랠리가 더욱 확대될 수 있도록 도울 것이다... 우리는 AI의 성장 스토리에 대해 여전히 확신하며 반도체와 하드웨어에서 매력적인 기회를 계속 보고 있지만, 주식 상승의 다음 단계는 시장 리더십의 확대로 특징지어질 가능성이 높다는 점도 강조해왔다. 투자자들은 섹터와 지역에 걸쳐 다각화된 노출을 확보해야 한다"고 CIO 팀은 언급했다.

UBS는 단순히 투자자들에게 다각화를 권장하는 것이 아니라, 구체적인 기회를 제시하고 있다. 이 은행의 애널리스트들은 시장 리더십이 확대됨에 따라 혜택을 받을 수 있다고 믿는 두 종목을 강조했다. 팁랭크스 플랫폼을 사용하여 우리는 월가의 나머지가 그러한 낙관적 견해를 공유하는지 확인하기 위해 해당 종목들을 조사했다.

디로컬 리미티드 (DLO)

UBS CIO는 섹터와 지역 모두에 걸친 다각화의 중요성을 강조했으며, 이 회사의 첫 번째 선택은 그 조건에 부합한다. 우루과이에 본사를 둔 디로컬은 빠르게 성장하는 결제 처리 산업에서 운영되며, 10년 넘게 40억 달러 규모의 기업으로 성장했다. 그 성공은 글로벌 상거래가 여전히 현지 결제 시스템에 의존한다는 아이디어에 기반을 두고 있다. 국경 간 결제를 전문으로 하는 디로컬은 기업들이 페이인 및 페이아웃 플랫폼을 통해 신흥 시장 전역에서 자금을 원활하게 수령하고 송금할 수 있도록 한다. 고객은 소규모 기업부터 아마존, 메일침프, 쉬인, 쇼피파이, 드롭박스와 같은 글로벌 브랜드에 이르기까지 다양하다.

글로벌 결제 처리는 거대한 사업이며, 디로컬은 2025년에 410억 달러 상당의 결제를 처리했다. 이 회사는 60개 이상의 국가에서 760개 이상의 가맹점을 위해 1,000개 이상의 결제 방법을 처리했다. 디로컬의 사업은 빠르게 성장하는 지역에서 두드러진다. 17개국에 진출한 라틴 아메리카, 세계에서 가장 인구가 많은 두 국가인 인도와 중국, 그리고 일본과 태국 및 베트남과 같은 소규모 시장을 포함한 아시아, 그리고 회사 자체가 언급한 바와 같이 2050년까지 전 세계 인구의 4분의 1이 거주할 아프리카에서 활동하고 있으며, 사하라 이남 지역은 이미 세계에서 가장 많은 모바일 머니 계정을 보유하고 있다.

이것이 디로컬의 틈새 시장이다. 구매자와 판매자가 유연한 결제 솔루션을 필요로 하는 개발도상국, 중산층이 세계 경제에 통합되기 시작하는 곳, 그리고 미래 성장이 집중될 곳이다. 디로컬을 투자자들이 매수해야 할 주식으로 선택함으로써, UBS는 최고투자책임자실이 말한 것을 실천하고 있다... '투자자들은 섹터와 지역에 걸쳐 다각화된 노출을 확보해야 한다.' 디로컬은 지역에 걸친 다각화된 노출의 사업적 구현체다.

디로컬의 강점을 보여주는 한 가지 척도는 최근 러셀 2000 지수에 편입된 것이다. 편입은 지난 6월 29일에 발효되었으며, 플랫폼, 규모, 그리고 강력한 실행력에 대한 회사의 중요한 인정을 의미했다.

그 실행력은 회사의 2026년 1분기 보고서에서 확인할 수 있었다. 디로컬은 1분기에 141억 달러를 처리했으며 - 미국 통화로 표시 - 3억 3,586만 달러의 매출을 창출했다. 이 매출 총액은 전년 대비 55%나 인상적으로 증가했으며, 예상치를 467만 달러 상회했다. 손익 하단에서 회사의 비GAAP 주당순이익은 0.17달러로 추정치와 일치했다.

이러한 강력한 펀더멘털과 장기 성장 기회는 UBS 애널리스트 카이오 프라토를 이 주식에 대해 낙관적으로 만들었다.

"우리는 강력한 성장 경로와 개선되는 운영 레버리지, 그리고 일련의 견고한 실적 이후 시장 신뢰도가 높아지면서 재평가 가능성이 결합된 것을 본다. 성장은 글로벌 디지털화 증가와 신흥 시장에서 여전히 낮은 전자상거래 침투율, 새로운 지역으로의 확장 및 고객과의 더 깊은 관계에 의해 뒷받침될 것이며, 이는 더 높은 지갑 점유율을 의미한다. 동시에 우리는 디로컬이 2024-25년 동안 배치한 투자 사이클의 결실을 거두면서 2026년 하반기에 수익성이 확대될 것으로 믿는다. 우리는 이러한 추세를 반영하여 2026-30년 예상 기간 동안 평균 +15%의 실적 추정치를 상향 조정한다... 성장을 감안할 때, 우리는 이 주식이 매력적인 배수로 거래되고 있다고 믿는다"고 프라토는 의견을 밝혔다.

프라도는 계속해서 DLO 주식에 매수 등급을 부여하고, 1년 상승 잠재력이 42%임을 시사하는 20달러의 목표주가를 제시했다. (프라토의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 대체로 낙관적 전망에 동참하고 있다. DLO는 4건의 매수와 단 1건의 보유를 포함한 최근 5건의 애널리스트 리뷰를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 이 주식은 현재 14.08달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가인 17.38달러는 내년 이맘때까지 23%의 상승 여지를 나타낸다. (DLO 주가 전망 참조)

퓨얼셀 에너지 (FCEL)

AI가 대부분의 헤드라인을 장식하고 있을지 모르지만, UBS의 다음 다각화 아이디어는 시장의 매우 다른 영역에서 나온다. 이름에서 알 수 있듯이, 퓨얼셀 에너지는 연료전지를 전문으로 하며, 이 기술은 다가오는 녹색 경제에서 거의 확실히 중요한 위치를 차지할 것이다. 연료전지는 연소가 아닌 전기화학 반응을 사용하여 연료와 공기의 혼합물에서 에너지를 추출하며, 일반적으로 연료 연소와 관련된 오염 물질을 피한다. 그 결과는 더 깨끗하고 효율적인 전기 생산 방식이며, 퓨얼셀은 개별 셀을 적층할 수 있는 모듈식 시스템을 개발하여 다양한 고객 요구를 충족하기 위해 전력 출력을 쉽게 확장할 수 있게 했다.

연료전지 기술을 사용하여, 퓨얼셀은 2050년까지 탄소 배출 제로 달성이라는 자체 약속을 이행하기 위해 노력하고 있다. 이 회사는 전 세계에서 188개의 발전소를 운영하고 있으며, 발전소 재료의 93%가 유용한 수명이 끝날 때 재활용될 수 있다고 자랑한다 - 즉, 청정 에너지를 제공하는 것 외에도, 회사는 대규모 산업 폐기물 생산을 피한다.

퓨얼셀은 데이터 센터 산업과 협력하여 대규모 현장 오프그리드 전력을 제공하고 있다. 이 회사는 10메가와트, 20메가와트, 58메가와트 규모의 발전소를 가동하고 5년 이상 운영을 유지한 성공적인 실적을 구축했다. 출력과 수명의 조합은 빠르게 성장하는 데이터 센터 산업이 필요로 하는 것이다. 또한 퓨얼셀은 모듈식 확장성, 고수준 효율성, 그리고 발전 용량의 빠른 배치에 대한 요구를 충족할 수 있다.

최근 몇 주 동안, 퓨얼셀은 투자자와 애널리스트 모두의 관심을 끈 두 가지 중요한 움직임을 발표했다. 6월 24일, 회사는 핏 에너지 USA와 최대 380메가와트의 전력 설치를 제공하기 위한 전략적 계약을 발표했다 - '데이터 센터를 위한 청정, 기저부하 현장 전력.' 그리고 7월 9일, 회사는 대규모 연료전지 발전의 성장을 가속화하기 위해 지멘스와의 협력을 발표했다. 이 계약에 따라 지멘스는 퓨얼셀이 제공할 연료전지 발전 설치를 위한 전기 밸런스 오브 플랜트 시스템을 구축할 것이다.

이 회사는 최근 2026년 2분기 실적(지난 4월 30일 종료 분기)을 발표했으며, 퓨얼셀이 상단과 하단 모두에서 기대치를 하회했다는 점을 주목해야 한다. 회사의 매출은 3,560만 달러로 전년 대비 거의 5% 감소했으며, 추정치를 492만 달러 하회했다. 비GAAP 주당순이익으로 표시된 실적은 주당 0.53달러의 순손실을 기록했다. 이는 2025년 2분기에 보고된 1.53달러에 비해 상당한 개선이었지만, 이 수치는 여전히 예측치를 10센트 하회했다. 회사의 잔고는 전년 대비 10% 감소했지만, 11억 4천만 달러로 여전히 상당하다.

이 주식은 올해 상당한 상승을 보였지만, 회사가 대규모 공모를 발표한 후 이달 초 차질을 겪었다. 이 공모는 인수자의 옵션 행사 전 총 2억 2,500만 달러의 수익을 올렸으며, 자금은 제조 능력 확장과 회사의 급속한 성장 지원을 위해 배정되었다. 주가는 현재 6월 말 고점에서 약 35% 하락했다. 그럼에도 불구하고, 주식은 올해 들어 여전히 인상적인 219% 상승을 유지하고 있다.

이 주식에 대한 UBS의 논거를 제시하면서, 5성급 애널리스트 마나브 굽타는 다음과 같이 쓴다... "우리는 핏 에너지로부터의 최근 주문에 의해 주도되는 매출 추정치 상승을 본다. 우리는 또한 지멘스와의 협력에 의해 주도되는 기술 혁신이 제품을 더욱 경쟁력 있게 만드는 것을 본다. 시장이 프로젝트 실행과 수익성에 대한 퓨얼셀의 과제에 초점을 맞추고 있는 동안, 중규모 배치에서의 성공은 의미 있는 증분 수익원을 나타낼 수 있다. 핵심 촉매제는 고립된 거래가 아닌 반복 가능한 고객 수요를 입증하는 상업 프로젝트를 일관되게 확보하고 실행하는 회사의 능력이 될 것이다... 우리는 용량 확장 발표 전에 매수할 것이며, 이는 의미 있는 촉매제 역할을 하고 주식의 재평가를 주도할 수 있다고 믿는다."

굽타의 논평은 FCEL에 대한 그의 매수 등급을 뒷받침하며, 그의 27달러 목표주가는 1년 기간 동안 주식의 약 16% 상승을 시사한다. (굽타의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

굽타의 낙관론은 대부분의 동료들을 초과한다. FCEL은 4건의 매수, 2건의 보유, 1건의 매도를 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있지만, 평균 애널리스트 목표주가는 22.83달러로 현재 주가 23.30달러를 약간 하회한다. (FCEL 주가 전망 참조)

면책조항... 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.