소피 주가 하락... 트루이스트, 2분기 실적 발표 앞두고 "2026년 남은 기간 어려울 수 있다" 경고

소파이 테크놀로지스 (SOFI) 주가가 금요일 오전 하락세를 보였다. 트루이스트 (TFC)가 이 핀테크 기업의 2026년 하반기 전망이 "어려울 수 있다"고 경고한 데 따른 것이다. 트루이스트는 2분기 실적 전망 보고서에서 소파이가 2025년 실적을 넘어서려면 올해 하반기에 파트너 자금 지원 대출을 더 많이 주선해야 할 것이라고 지적했다.

소파이는 다음 주 수요일인 7월 29일 2026년 2분기 실적을 발표할 예정이다.

트루이스트가 소파이에 대해 '전술적으로 더 약세' 입장을 유지하는 이유

금요일 매튜 코드가 이끄는 트루이스트 애널리스트들은 소파이 주식에 대한 보유 등급을 재확인했다. 이는 코드가 목표주가를 17달러에서 18달러로 상향 조정하며 약 8%의 상승 여력을 전망했음에도 불구하고 나온 평가다.

코드는 2분기 실적 전망의 일환으로 이 등급을 제시하면서 소파이와 마스터카드 (MA), 빌닷컴 (BILL), 파이서브 (FISV) 같은 업계 동종 기업들에 대해 "전술적으로 더 약세"라고 밝혔다. 그는 작년 소파이의 대출 플랫폼 사업(LPB)을 통해 주선된 파트너 지원 대출 증가와 자금 조달 둔화가 2026년 하반기 소파이의 매출에 영향을 미칠 수 있다고 예상했다.

"우리는 소파이의 자금 조달 환경에 대해 계속 우려하고 있다. 특히 2025년 LPB 자산담보부증권 중 일부가 누적 순손실 기준점에 도달했기 때문이다"라고 코드는 지적했다. "더 광범위하게는 장기 소비자 대출에 대한 사모 신용 수요가 감소하고 있다고 본다."

월가가 소파이 2분기 실적에 기대하는 것

월가 전반에 걸쳐 애널리스트들은 소파이의 2분기 실적이 엇갈릴 것으로 예상한다. 그들은 매출이 전년 대비 1.8% 감소한 11억1000만 달러를 기록하겠지만 주당순이익은 38% 증가한 0.11달러를 기록할 것으로 전망한다.

코드는 2분기 동안 소파이가 생성하고 처리한 대출이 전분기 대비 11% 증가한 135억 달러를 기록할 것으로 예상한다. 이는 개인 대출, 학자금 대출, 주택 대출의 성장에 힘입은 것이다.

그럼에도 불구하고 이 애널리스트는 소파이의 순이자마진(NIM)이 2분기에 축소되고 이후에도 계속 하락할 것으로 예상한다. 순이자마진은 소파이가 대출 이자로 벌어들이는 금액에서 자금 조달 비용을 뺀 금액이다.

코드는 예상되는 순이자마진 하락을 수익성이 높은 개인 대출에서 수익성이 낮은 학자금 대출로의 전환 탓으로 돌렸다.

소파이 주식 지금 매수하기 좋은가

월가에서 애널리스트들은 소파이 테크놀로지스 주식에 계속 신중하게 접근하고 있으며 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 이는 지난 3개월간 18명의 애널리스트가 제시한 6건의 매수, 9건의 보유, 3건의 매도 의견을 바탕으로 한 것이다.

그러나 소파이 평균 목표주가 21.20달러는 약 27%의 상승 여력을 시사한다(소파이 주가 전망 참조).