최고 투자자, 스페이스엑스 주식에 대해 "역사적으로 반등 가능성 시사"

스페이스X (NASDAQ:SPCX)는 투자자들에게 상장 기업으로서의 삶에 대한 가혹한 입문을 선사했다. IPO 이틀 만에 200달러를 넘어선 후, 주가는 6월 16일 고점 대비 거의 50% 하락했으며, 초기 랠리를 쫓았던 투자자들은 많은 이들이 '떨어지는 칼'이라고 부르는 것을 잡게 되었다.

이번 매도는 공격적인 초기 랠리 이후의 차익 실현, 기업 밸류에이션이 너무 빠르게 과도하게 상승했다는 우려, 그리고 락업 만료가 더 많은 주주들이 자유롭게 지분을 매도할 수 있게 되면서 추가적인 매도 압력을 촉발할 것이라는 두려움이 복합적으로 작용한 결과다.

많은 투자자들이 이러한 하락에 불안해하고 있지만, 최고 투자자 마이크 자카디는 역사적으로 반대의 대응이 정당화될 수 있음을 시사한다고 믿는다. 팁랭크스가 다루는 증권가 전문가 중 상위 2%에 속하는 5성급 투자자인 그는 스페이스X의 하락이 장기적인 상승을 재개하기 전 많은 성공적인 IPO에서 나타난 패턴과 매우 유사하다고 주장한다.

"저는 SPCX를 매수 등급으로 두 단계 상향 조정합니다"라고 자카디는 말하며, "데이터는 대규모 하락 이후 상승 여력을 가리킵니다"라고 덧붙였다.

자카디는 많은 유명 IPO들이 결국 인내심 있는 주주들에게 보상하기 전에 약 55%의 상장 첫해 최대 낙폭을 견뎌냈다고 지적한다. 스페이스X가 이제 그 임계점에 접근하고 있는 만큼, 이 투자자는 주가가 역사적으로 매력적인 장기 진입 지점을 제공했던 구간에 가까워지고 있다고 믿는다.

투자 심리를 짓누르는 한 가지 우려는 IPO 이후 락업 만료를 통한 추가 주식 공급 예정이다. 자카디는 추가 공급이 주가에 부담을 줄 수 있음을 인정하지만, 그러한 우려의 상당 부분이 이미 현재 주가에 반영되었다고 주장한다.

"투자자들은 달력을 가지고 있으며, 무엇이 다가오는지 명백히 보고 있습니다"라고 자카디는 쓰며, 해당 주식들이 거래 가능해질 때 놀랄 일은 거의 없을 것이라고 시사한다.

자카디는 또한 메타의 초기 상장 기업 시절과의 유사성을 본다. 페이스북은 IPO 이후 상승했다가 몇 달 만에 가치의 절반 이상을 잃었지만, 결국 시장에서 가장 큰 장기 성공 사례 중 하나가 되었다. 자카디는 스페이스X가 단순히 훨씬 빠른 일정으로 비슷한 경로를 따르고 있을 수 있다고 믿는다.

그는 기술적 그림이 여전히 매도자들에게 유리하다는 것을 인정하지만, 낙관할 이유를 본다. "저는 8월 4일 실적 발표가 일종의 정리 이벤트가 될 수 있다고 주장합니다"라고 그는 말하며, 120달러를 넘어서는 움직임이 의미 있는 저점이 형성되었다는 주장을 강화할 것이라고 덧붙였다.

종합하면, 역사적 IPO 데이터, 평균 상장 첫해 낙폭에 근접한 주가, 그리고 월가의 회복력 있는 낙관론은 자카디로 하여금 오늘의 고통스러운 하락이 내일의 매수 기회가 될 수 있다고 믿게 만든다.

증권가 컨센서스는 그러한 낙관론이 얼마나 회복력 있게 유지되고 있는지를 보여준다. IPO 이후 SPCX를 커버하는 30명의 월가 애널리스트 중 23명이 매수 등급을, 6명이 보유 등급을, 단 1명만이 매도 등급을 부여했다. 이들의 평균 12개월 목표주가 239.04달러는 현재 수준 대비 거의 108%의 상승 여력을 시사한다. (SPCX 주가 전망 참조)

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