모건스탠리와 캐시 우드가 본 스페이스X... 공매도 세력이 놓친 것

투자자들이 스페이스X(나스닥: SPCX) 주식에서 내일이 없다는 듯 빠져나가고 있다. 하지만 아크 인베스트 CEO 캐시 우드에 따르면, 미래와 그 너머의 모든 것은 일론 머스크의 우주 기업 소유가 될 수 있다고 한다.

공매도 세력이 이 주식에 몰려들고 있으며, 현재 약 2억 600만 주의 스페이스X 주식이 공매도되어 있다. 이는 공개 거래 유동주식의 약 3분의 1에 해당하는 규모다. 공매도 세력은 머스크의 "스페이스X에 상당한 공매도 포지션을 장기간 유지하는 기업의 생존 확률은 매우 낮다"는 경고를 정면으로 무시하고 있다.

상장 후 급등세를 보인 이 주식은 공모가 아래로 떨어졌으며, 6월 고점 대비 43% 하락했다.

한편, 머스크의 종종 과장된 발언을 반영하듯, 우드는 스페이스X가 "역사상 가장 중요한 기업이 될 수 있으며, 세계 역사 전체를 통틀어서 그렇다"고 주장했다.

이런 주장을 뒷받침 없이 하지는 않는다. 우드는 자신의 돈, 정확히는 고객들의 돈을 입에 댄 곳에 투자했다. 7월 동안 우드는 여러 아크 펀드를 통해 약 1억 1,500만 달러 상당의 스페이스X 주식을 매수했다.

이 큰 폭의 하락이 매수할 만한 가치가 있었는지는 시간이 말해줄 것이다. 투자자들은 주로 회사의 높은 밸류에이션과 락업 제한이 만료되면 추가 주식이 시장에 나올 가능성을 우려하고 있다.

그럼에도 불구하고, 우드의 움직임은 모건스탠리 애널리스트 애덤 조나스로부터 긍정적인 평가를 받을 것으로 보인다. 조나스는 이 주식이 현재 "매력적인 진입 시점"을 제공한다고 생각한다.

조나스는 락업 제한이 만료되면서 단기적으로 주가가 압박을 받을 수 있으며, 8월 4일 예정된 실적 발표가 "많은 핵심 투자자 질문에 답하지 못할 수 있다"고 인정한다.

이러한 잠재적 역풍에도 불구하고, 조나스는 스페이스X가 발사, 연결성, AI 시장 전반에 걸쳐 "독보적인 위치"에 있다고 믿는다. 조나스는 우주 발사와 위성 연결성에서 "지배적인 경쟁 해자"를 지적하며, 이 회사가 전 세계적으로 궤도에 보내진 질량의 4분의 3 이상을 담당하고 있으며, 궤도상 기동 가능한 위성의 4분의 3 이상을 운영하고 있다고 언급했다.

애널리스트는 또한 그록, 커서, 네오클라우드로부터 "의미 있는 장기 옵션성"을 보고 있다. "오늘 주당 120달러 미만에서, 우리는 투자자들이 핵심 우주 및 연결성 사업에 대해 합리적인 배수를 지불하고 있으며, 6GW 평균 컴퓨팅 기준 2028년 약 1,000억 달러의 AI 매출 추정치에 대한 여러 잠재적 수익화 경로에도 불구하고 회사의 AI 기회에 대해서는 제한적이거나 전혀 가치를 받지 못하고 있다고 믿는다"고 애널리스트는 덧붙였다.

이에 따라 조나스는 SPCX 주식에 비중확대(즉, 매수) 의견을 부여하며, 그의 300달러 목표주가는 향후 몇 개월 동안 주가가 170% 상승할 것임을 시사한다. (조나스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 거의 비슷하게 낙관적이다. 이 주식은 22개의 추가 매수 의견과 6개의 보유, 단 1개의 매도 의견을 받아 중립적 매수 컨센서스를 얻고 있다. 평균 목표주가 239.04달러에서 증권가는 주가가 향후 1년 동안 115% 더 상승할 것으로 보고 있다. (SPCX 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.