뱅크 오브 아메리카가 엔비디아가 AI 경쟁의 양면에서 모두 승리할 수 있다고 보는 이유

엔비디아(NVDA)는 최근 두 가지 주요 AI 트렌드의 중심에 서게 되었다. 한편으로 이 회사는 개발자들이 자유롭게 사용하고 수정할 수 있는 오픈소스 AI 모델을 공개적으로 지지해왔다. 다른 한편으로는 언론 보도에 따르면 엔비디아가 오픈AI에 상당한 재정적 지원을 제공했다고 하는데, 오픈AI의 가장 진보된 AI 모델은 독점적이며 자유롭게 이용할 수 없다.

이 두 전략은 상충되는 것처럼 보일 수 있다. 그러나 뱅크오브아메리카의 비벡 아리야 애널리스트는 이들이 실제로는 함께 작동하며 엔비디아가 더 많은 AI 칩을 판매하는 데 도움이 될 수 있다고 말했다. 아리야는 엔비디아 주식에 대해 목표주가 350달러와 함께 매수 의견을 재확인했다.

아리야는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 12,397명의 애널리스트 중 137위를 기록하고 있다. 그는 60%의 적중률과 평균 26.50%의 수익률을 보이고 있다.

뱅크오브아메리카는 왜 두 전략 모두 엔비디아에 도움이 된다고 보는가?

아리야는 엔비디아가 오픈소스 AI와 독점 AI 사이에서 선택할 필요가 없다고 믿는다. 둘 다 강력한 컴퓨팅 하드웨어를 필요로 하기 때문이다.

오픈소스 AI 모델은 더 많은 기업, 정부, 스타트업이 자체 AI 애플리케이션을 구축하도록 장려한다. 더 많은 조직이 AI를 채택할수록 이러한 모델을 훈련하고 실행하기 위해 더 많은 GPU가 필요하다. 동시에 오픈AI와 같은 기업들은 계속해서 더 큰 AI 시스템을 구축하고 있다. 이러한 시스템 역시 엔비디아의 AI 칩을 대량으로 필요로 한다.

아리야는 엔비디아의 전략이 "최첨단 폐쇄형 모델"과 광범위한 AI 채택을 모두 지원하여 "엔비디아 칩의 잠재 시장 기회를 극대화"하는 것이라고 말했다. 그는 또한 "오픈AI가 여전히 AI 인프라의 최대 소비자 중 하나"라고 언급했다.

오픈소스와 독점 AI 모델 모두 엔비디아의 칩에 의존한다. 이를 통해 회사는 두 시장 모두에서 이익을 얻을 수 있다.

일부 투자자들은 왜 여전히 우려하는가?

아리야는 일부 투자자들이 최근 AI 지출 급증에 의문을 제기하기 시작했다고 인정했다. 그들은 일부 기업들이 AI 인프라 구축을 위해 자금 조달에 지나치게 의존하고 있다고 우려한다. 자금 조달이 둔화되면 AI 지출도 약화될 수 있다.

그러나 아리야는 자금 조달을 해결책의 일부로 본다. 그는 투자자들이 점점 더 "AI 지출 중 얼마나 많은 부분이 자체적으로 추진되는지, 자금 조달로 가능해진 것인지"를 묻고 있다고 말했다. 동시에 그는 자금 조달과 인프라에 대한 더 나은 접근이 AI 투자를 계속 성장시킬 수 있다고 믿는다.

아리야의 표현에 따르면, 자금 조달과 인프라는 "고객 대차대조표만으로 지원할 수 있는 수준을 훨씬 넘어 AI 구축을 확장할 수 있다"는 것이다.

엔비디아 주식은 매수인가?

월가는 엔비디아의 장기 전망에 대해 여전히 낙관적이다. 팁랭크스에서 엔비디아 주식은 지난 3개월간 36건의 매수와 1건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 엔비디아의 평균 목표주가는 309.94달러로 현재 수준 대비 약 57.72%의 상승 여력을 시사한다.