마이크로소프트, 아마존, 메타, 애플 실적 발표 앞두고... 시장 전망은

월가는 실적 시즌의 가장 바쁜 주 중 하나를 맞이하고 있다. 아마존 (AMZN), 메타 플랫폼스 (META), 마이크로소프트 (MSFT), 애플 (AAPL)을 포함한 매그니피센트 세븐 4개 종목이 분기 실적을 발표할 예정이다. 알파벳 (GOOGL)의 견조한 실적이 높아진 AI 지출 계획에 가려진 이후, 투자자들은 이들 빅테크 기업이 견고한 실적을 내면서 동시에 막대한 AI 투자를 정당화할 수 있을지 주목하고 있다.

마이크로소프트와 메타는 7월 29일 장 마감 후 실적을 발표하며, 애플과 아마존은 7월 30일에 발표한다. 각 기업에서 투자자들이 주목해야 할 사항은 다음과 같다.

마이크로소프트 (NASDAQ:MSFT)

4분기에 월가는 마이크로소프트가 조정 주당순이익 4.24달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 2025회계연도 4분기의 3.65달러에서 16.2% 증가한 수치다. 매출은 전년 동기 대비 14.6% 증가한 876억2000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

마이크로소프트는 애저 클라우드 수요 증가와 코파일럿 같은 AI 제품 채택 확대에 힘입어 또 한 분기 견고한 성장을 달성할 것으로 예상된다. 투자자들은 또한 AI 관련 투자가 고객 지출 증가로 이어지고 있는지 모니터링할 것이다.

또 다른 주요 관심사는 자본 지출이다. 알파벳과 마찬가지로 마이크로소프트는 AI 인프라 지출을 크게 늘렸으며, 투자자들은 이러한 투자가 계속해서 강력한 수익을 창출할 것이라는 확신을 원하고 있다.

전반적으로 MSFT는 팁랭크스에서 매수 35개와 보유 1개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 마이크로소프트의 평균 목표주가 554.95달러는 현재 수준에서 42.6%의 상승 여력을 시사한다.

메타 플랫폼스 (NASDAQ:META)

증권가는 메타가 2026회계연도 2분기 주당순이익 7.19달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 소폭 성장한 수치다. 매출은 전년 동기 대비 26.7% 급증한 602억2000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

메타는 AI가 사용자 참여도와 광고 타겟팅을 개선함에 따라 또 한 분기 견고한 광고 성장을 달성할 것으로 예상된다. 투자자들은 또한 페이스북, 인스타그램, 스레드 전반의 사용자 성장을 주시할 것이다.

그러나 가장 큰 초점은 경영진의 AI 지출 계획이 될 것으로 보인다. 올해 초 메타는 2026년 자본 지출 전망을 1150억~1350억 달러에서 1250억~1450억 달러로 상향 조정했다. 증권가는 이러한 투자가 장기적인 매출 성장으로 이어지고 있다는 증거를 찾을 것이다. 투자자들은 또한 9월 양산에 들어갈 것으로 예상되는 자체 AI 칩 '아이리스' 출시를 포함한 메타의 AI 인프라 전략 업데이트를 주시할 것이다. 이 칩은 2027년까지 AI 컴퓨팅 용량을 14기가와트로 확장하려는 메타의 계획의 일부다.

META 역시 팁랭크스에서 매수 36개와 보유 6개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 메타 플랫폼스의 평균 목표주가 810.90달러는 36.5%의 상승 여력을 시사한다.

애플 (NASDAQ:AAPL)

2026회계연도 3분기에 아이폰 제조사는 조정 주당순이익 1.89달러를 기록할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 대비 20.4% 증가한 수치다. 매출은 전년 동기 대비 15.9% 증가한 1090억4000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

애플 투자자들은 아이폰 판매, 서비스 매출, 그리고 하반기에 대한 경영진의 전망을 면밀히 모니터링할 것이다. 이 회사는 또한 AI 경쟁에서 경쟁사들에 뒤처진 후 AI 전략을 강화해야 한다는 압박에 직면해 있다.

애플의 하드웨어 사업은 여전히 중요하지만, 투자자들은 새로운 AI 기능, 소프트웨어 이니셔티브, 그리고 AI 인프라에 막대한 투자를 하고 있는 경쟁사들과 어떻게 경쟁할 계획인지에 대한 업데이트를 원하고 있다.

팁랭크스에서 AAPL은 매수 16개, 보유 9개, 매도 2개를 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 애플의 평균 목표주가 329.52달러는 현재 수준에서 2.2%의 하락 여력을 시사한다.

아마존 (NASDAQ:AMZN)

2026회계연도 2분기에 월가는 아마존이 조정 주당순이익 1.82달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기의 1.68달러에서 증가한 수치다. 매출은 전년 동기 대비 17.4% 급증한 1968억3000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

아마존의 실적은 아마존웹서비스 클라우드 사업의 성과와 전자상거래의 지속적인 강세에 의해 주도될 것이다. 투자자들은 기업 고객들이 AI 워크로드를 계속 채택함에 따라 AWS가 강력한 성장을 유지할 수 있을지 주시할 것이다.

회사의 AI 인프라 지출 전망도 면밀히 주시될 것이다. 마이크로소프트 및 메타와 마찬가지로 아마존은 데이터센터 용량 확장을 위해 수십억 달러를 투자하고 있어, 자본 지출과 향후 AI 수요에 대한 언급이 투자자들에게 특히 중요하다.

AMZN은 팁랭크스에서 매수 44개와 보유 1개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 자랑한다. 아마존의 평균 목표주가 318.93달러는 현재 수준에서 37.8%의 상승 여력을 시사한다.

AI 지출이 여전히 가장 큰 테마

알파벳의 최근 실적은 기업들이 예상보다 빠르게 자본 지출을 늘리고 있다면 견고한 재무 실적만으로는 충분하지 않을 수 있음을 보여줬다. META, MSFT, AMZN, AAPL의 AI 투자에 대한 가이던스는 분기 실적 수치보다 주가에 더 큰 영향을 미칠 수 있다.