스페이스엑스 주가, 상장 최고점 대비 45% 급락...골드만삭스 "패닉 불필요"

스페이스X (NASDAQ:SPCX)는 시장에서 가장 뜨거운 IPO 중 하나에서 가장 큰 실망주 중 하나로 전락했다. 이 주식은 기록적인 IPO 이후 6월 중순 정점을 찍은 뒤 급락세를 보이고 있으며, 초기 급등 이후 강도 높은 차익 실현, 내부자 매각 제한 해제 임박에 대한 우려, 높은 밸류에이션에 대한 불안, 그리고 AI 관련 거래를 둘러싼 광범위한 시장 불안 속에서 45% 하락했다.

그러나 노련한 투자자라면 누구나 알듯이, 주식이 철저히 두들겨 맞았을 때가 종종 진입하기 가장 좋은 시점이다. 다만 그 주식이 침체 상태에 머물러야 마땅한지, 아니면 하락한 가격이 진정한 기회를 제공하는지를 판단하는 것이 관건이다.

이와 관련해 골드만삭스의 에릭 셰리던 애널리스트는 후자가 맞다고 판단한다.

"우리는 이 회사가 우주(발사 및 재사용성), 연결성(광대역 및 모바일 위성 네트워크), 그리고 AI(컴퓨팅, X 등) 전반에 걸쳐 차별화된 우위를 확대할 수 있는 좋은 위치에 있다고 본다. 이들 각 시장은 향후 5년 이상의 기간 동안 수조 달러 규모의 기회가 될 잠재력을 지니고 있다"고 애널리스트는 언급했다.

우주 사업에서 애널리스트는 이 회사가 발사 산업에서 지배적 위치를 확립했으며, 스타십, 재사용성의 지속적 개선, 그리고 수직 통합 모델을 통해 향후 10년간 비용을 낮추고 발사 빈도를 늘릴 수 있는 좋은 위치에 있다고 주장한다.

셰리던은 이러한 우위가 스페이스X가 업계 최저 비용 발사 제공업체로 남을 수 있게 하는 동시에, 외부 고객과 회사 자체의 확대되는 위성 사업 모두로부터 증가하는 수요를 뒷받침할 것이라고 믿는다.

연결성 부문에서 셰리던은 광대역 및 모바일 서비스를 둘러싼 지속적인 경쟁 및 규제 문제에도 불구하고 스타링크가 광범위한 통신 시장보다 훨씬 빠르게 성장할 것으로 예상한다. 애널리스트는 또한 이 사업이 회사의 장기 우주 탐사 목표와 증가하는 AI 투자 모두에 자금을 지원할 수 있는 중요한 현금 흐름원이 될 것으로 본다.

마지막으로 AI와 관련해 셰리던은 이 회사가 이미 자체 접근 방식을 통해 예상보다 빠르고 저렴하게 지상 컴퓨팅 인프라를 구축함으로써 놀라움을 안겨줬다고 생각한다. 궤도 AI 컴퓨팅은 아직 수년 앞선 장기 기회로 간주되지만, 애널리스트는 회사의 지상 컴퓨팅 용량이 향후 3~5년에 걸쳐 상당히 증가할 것으로 예상한다. 셰리던은 스페이스X가 궁극적으로 제3자에게 데이터센터 용량을 임대하거나 자체 컴퓨팅 자원으로 구동되는 기업용 AI 서비스를 제공함으로써 해당 인프라를 수익화할 수 있을 것으로 믿는다.

"전반적으로" 애널리스트는 요약했다. "우리는 스페이스X를 세 가지 운영 부문 모두에 걸쳐 다각화된 기회를 보유한 독특한 회사로 본다."

이에 따라 셰리던은 SPCX 주식을 매수로 평가하며, 그의 목표주가 205달러는 12개월 수익률 76%를 가리킨다. (셰리던의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전반에서 이 주식은 추가로 22건의 매수, 6건의 보유, 1건의 매도 의견을 받아 보통 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 전반적으로 애널리스트들은 현재 수준에서 의미 있는 상승 여력을 보고 있다. 평균 목표주가 239.04달러는 주가가 1년 기간 동안 105% 상승할 것임을 시사한다. (SPCX 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.